Statul a împrumutat 336 mil. euro prin bonduri pe trei ani la un randament de 2,75%

Ministerul Finanțelor a vândut ieri obligațiuni de stat cu scadența la trei ani în valoare de 336,5 mil. euro, mai mult decât dublul sumei programate, în condițiile în care randamentul mediu de adjudecare a scăzut la 2,75%, cu circa 0,4 puncte procentuale sub nivelul de la inaugurarea acestei serii de bonduri în aprilie 2013.

Randamentul de 2,75% se potrivește cu așteptările analiștilor, la fel și cererea puternică din partea băncilor care s-a ridicat la aproape 600 mil. euro.

Atragerea unei sume mai mari în valută vine în contextul în care piața remarcase nivelul relativ scăzut al planului de emisiuni de titluri de stat pe trimestrul al treilea, de numai 5-7 miliarde de lei, conform unui anunț al Minis­te­rului Finanțelor.

Licitația de ieri sugerează că volumul preconizat ar putea fi întrecut cel puțin prin atragerea unor împrumuturi mai mari în valută.

De la începutul acestui an Minis­terul Finanțelor a împrumutat peste 1,4 mld. euro prin trei emisiuni de obliga­țiuni în valută pe piața internă cu maturitatea de trei ani, aproape triplul sumei planificate.

În același timp, statul se pregătește pentru o nouă ieșire pe piața internațională de capital în cadrul programului de tip MTN (medium term notes). Recent, guvernul a aprobat majorarea plafonului de emisiune pe acest program de la 7 la 8 mld. euro.

La sfârșitul lunii mai Finanțele au selectat patru mari bănci de investiții – Citi, HSBC, Deutsche Bank și Société Générale - în vederea pregătirii unei prime emisiuni de eurobonduri pe anul acesta, însă apariția unui nou episod de reducere a apetitului pentru risc al investitorilor a dus la amânarea planului. Prima de risc de țară pentru România reflectată în cotația CDS-urilor (costul asigurării contra riscului de default) revenise peste pragul de 200 de puncte de bază. Ieri, CDS-ul României coborâse la circa 196 de puncte de bază (1,96%), în contextul unei mișcări de ameliorare a apetitului pentru întreaga regiune.

Premierul Victor Ponta a reafirmat ieri orientarea strategică de a se împrumuta mai mult de pe piața externă, astfel încât băncile locale să fie pre­sate să caute oportunități de creditare în locul variantei mult mai comode de a-și plasa lichiditățile în obligațiuni de stat.

Acest articol a apărut în ediția tipărită a Ziarului Financiar din data de 19.07.2013

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Razvan Voican