Christopher Flowers: Industria bancară este atât de suprareglementată, încât n-ar supraviețui unei noi crize

Christopher Flowers, unul dintre cei mai mari investitori de capital privat în sectorul bancar, a avertizat că suprareglementarea băncilor a redus profitabilitatea atât de mult încât instituțiile de credit se vor chinui să atragă suficienți investitori astfel încât să supraviețuiască următoarei crize financiare.

„Tot ceea ce s-a întâmplat și toate regulile introduse au redus profitabilitatea și aceasta este vulnerabilitatea reală. Nimeni nu va investi într-o industrie cu rentabilitate de doar 5%“, a spus Christopher Flowers într-un interviu acordat Financial Times.

Flowers a pus în 1998 bazele fondului american privat de investiții JC Flowers și a atras de atunci 15 miliarde de dolari pentru investiți în servicii financiare. Americanul, care a investit în bănci din SUA, Marea Britanie, Japonia, Germania și Olanda, consideră că este imposibil ca operațiunile bancare să fie lipsite de riscuri, indiferent de nivelul de capital pe care autoritățile obligă industria să-l dețină.

„Cum faci ceva care împrumută bani să fie lipsit de riscuri? Ideea că ar putea exista așa ceva este una utopică. Vă garantez că vom avea o altă criză bancară“, a avertizat el.

O analiză a celor mai mari 200 de bănci la nivel mondial realizată de Ernst&Young; (EY), una dintre cele mai mari firme de consultanță financiară și audit din lume, a indicat că rentabilitatea medie a capitalurilor proprii, măsurată ca profitul net împărțit la capitalul mediu al acționarilor, a fost anul  trecut de 9,74%, puțin mai mare decât costul mediu al capitalului.

Analiza a indicat că există o diferență mare între băncile europene, care au suferit o scădere a nivelului rentabilității medie a capitalurilor proprii de la 15,8%, nivelul până în criză, la doar 4% în perioada urmă­toare, și băncile de pe piețele emergente, care au înregistrat o rentabilitate relativ stabilă de aproape 18%.

Băncile nord-americane au suferit o scădere a rentabilității medii a capitalurilor proprii de la 16% la 8% în timpul crizei, dar de atunci indicatorul a revenit la peste 11%.

„Băncile americane au reușit să-și restructureze bilanțurile și să reducă costurile mai repede decât au făcut-o rivalii lor europeni, care au fost loviți de criza din zona euro și care au active cu performanțe mult mai slabe prezente în bilanțurile lor“, a spus Steven Lewis, analist la EY.

Pentru a atinge o rată a rentabilității medii a capitalurilor de 15%, ținta tipică pentru administratorii băncilor, băncile americane va trebui să reducă costurile cu 30% sau să-și majoreze veniturile cu 15%, iar băncile europene să-și diminuze cheltuielile cu 65% sau să-și mărească veniturile cu 40%.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Liviu Popescu