Zece semne care anunță un dezastru financiar global

Încetinirea economiei chi­neze, a doua ca mărime din lume, scăderea prețurilor anumitor materii prime, printre care fierul și petrolul, supraevaluarea pieței americane de capital și scăderea brutală a acțiunilor companiilor de tehnologie sunt câteva din cele zece semne despre care publicația britanică The Telegraph scrie că anunță un dezastru financiar global.

Frânarea economiei chineze sporește riscurile pentru investitorii din întreaga lume, întrucât China contribuie cu un sfert la creșterea economiei mondiale și este cel mai mare cumpărător de materii prime din lume, cu care își alimentează bula masivă din sectorul construc­țiilor.

China

Semnalele care vin din China nu sunt încurajatoare. Producția indus­trială a scăzut cu 0,4% în august com­parativ cu luna iulie, iar pro­ducția de electricitate a înregistrat  în august prima scădere din ultimii patru ani. Turbulențele din sectorul industrial chinez afectează prețul fierului, petrolului și al materiilor prime la nivel global.

Fierul

China cumpără două treimi din producția globală de fier, materia  primă din care se obține oțelul, însă pro­ducția chineză de oțel a ajuns la cel mai redus nivel din istorie, iar marja profitului în întregul sector s-a înjumătățit, la 0,3%. Din cauza diminuării producției s-a redus cererea de materii prime, astfel că prețul fierului s-a prăbușit anul acesta. Prețul minereului de fier a coborât de la 140 de dolari/tonă în luna ianuarie la 83 de dolari/tonă.

Petrolul

China conduce topul mondial al importatorilor de petrol, o resursă de care depind aproape toate industriile, motiv pentru care prețul țițeiului reprezintă un barometru al turbulențelor economice la nivel global. Prețul petrolului Brent, de referință pentru cele mai multe tranzacții cu petrol, a scăzut semnificativ în ultimele trei luni și a atins minimul ultimilor doi ani, de 97,5 dolari pe baril.

Materiile prime

Cererea pe piața internațională a materiilor prime a scăzut semni­ficativ, iar prețurile acestora au coborât la minimul ultimilor cinci ani, potrivit indicatorului Global Commodity al Bloomberg, care evaluează cotațiile pentru 22 de materii prime.

Acțiunile companiilor mici

Acțiunile companiilor mici listate pe bursa londoneză sunt mai sensibile la fluctuațiile economiei și arată dispoziția investitorilor. Prețurile acestor acțiuni sunt în scădere chiar dacă emitenții lor raportează creșterea profiturilor și veniturilor, ceea ce sugerează că cei mai mulți investitori sunt sceptici cu privire la redresarea economiei, iar cei mai mulți vânzători încearcă să-și încaseze profitul după ce companiile își anunță rezultatele.

Bula companiilor de tehnologie

Cotațiile acțiunilor companiilor de tehnologie au scăzut brutal anul acesta. Companii care erau cândva răsfățatele burselor, cum ar fi Quindell, ASOS, Ocado și Monitise, și-au văzut acțiunile prăbușindu-se din cauza reducerii estimărilor pri­vind piața și rezultatele finan­ciare și a apariției necesității modificării modelului de business. Scăderile sunt un semn că investi­torii pleacă de pe pozițiile riscante și vând acțiu­nile din sectoarele în care veniturile și profiturile nu sunt ceva sigur.

SUA și banii ieftini

SUA au început din 2008 să mărească masa monetară, tipărind tot mai mulți bani. Banii și-au găsit un loc pe piața de capital, iar indicele FTSE 100, al bursei din Londra, a crescut puternic. Rezerva Federală a SUA  a decis să reducă programul de cumpărare de obli­gațiuni cu 10 mld. dolari pe lună și ar putea finaliza achiziționarea în octombrie, în cazul în care condițiile economice sunt favorabile.

Creșterea dobânzilor

Rezerva Federală a SUA și Banca Angliei intenționează să mărească dobânzile începând cu anul viitor și ar putea perturba economia mondială, care a devenit dependentă de credite ieftine. Scumpirea datoriilor ar putea avea ca rezultat cel puțin reducerea profitabilității și a numărului de achiziții efectuate cu ajutorul creditelor.

Acțiunile nu cresc până la nesfârșit

Indicele FTSE 100 crește accelerat de cinci ani, sau 66 de luni, a patra cea mai mare revenire din istorie. Cea mai lungă perioadă de creștere a fost cea din 1990-2000, care s-a terminat cu bula dotcom. Aceasta a durat 117 luni. Un alt urcuș notabil a fost cel din 1921-1929, care a ținut 97 de luni. În 1929 a avut loc cel mai mare crach de pe bursele de acțiuni din istorie. Creșterea de după cel de-al Doilea Război Mondial a durat 70 de luni, din 1949 până în 1956.

Acțiunile americane supraevaluate Indicele S&P; 500 a atins anul acesta cel mai ridicat nivel din istorie și, după anumiți indicatori, cum ar fi Shiller PE, este supraevaluat cu 60%.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Mădălina Bodârlău