Erste a rebalansat portofoliile fondurilor de randament absolut. „În lunile următoare se va testa rezistența economiilor dezvoltate“

Societatea de administrare Erste Asset Management a rebalansat portofoliile de investiții ale fondurilor de randament absolut din clasa You Invest, mărind expunerea pe obligațiuni în euro și rezervele de cash și reducând investițiile pe piețele de acțiuni din SUA și Europa.

„În momentul de față, indicatorii de analiză tehnică nu oferă o perspectivă optimistă pe termen mediu, înregistrând o deteriorare în ultimele săptămâni. În portofoliile de investiții experimentăm o lipsă de diversificare, obligațiunile de stat, precum și alte clase de active considerate mai „sigure“ nu s-au comportat conform aștep­tărilor“, scriu administratorii fondurilor într-o postare pe website-ul propriu.

Rezultatul acestor evoluții a dus la o repoziționare conservatoare a portofoliilor, într-un mediu devenit acum mai riscant, cu o scădere a acțiunilor globale.

„Am păstrat totuși o alocare pe piețele dezvoltate de capital, aplicând  o abordare pru­dentă până la o clarificare a perspec­ti­ve­lor de creștere economică globală, pentru a putea reveni apoi la ponderi ridicate în alo­cările pe acțiuni“, mai scriu administratorii Erste.

Erste administrează șase fonduri mutuale de randament absolut încadrate în clasa You Invest, distribuită local, dar și în restul piețelor din regiune unde grupul austriac este prezent. Cele șase fonduri dispun de active totale de peste 360 milioane de lei, fiind denominate fie în lei, fie în euro.

De exemplu, fondul You Invest Active Ron, fond cu risc ridicat, și-a redus expunerea pe acțiuni europene și americane de la circa 15% la finalul lunii iulie la 12% din active la finalul lunii august.

Expunerea pe obligațiuni în euro a scăzut de la 4,9% la 7,6%, iar poziția de cash a urcat de la 2,6% la 14,3% din active la finalul lunii august.

În cazul fondului cu risc redus You Invest Solid Ron, administratorul a redus expunerea pe obligațiunile denominate în dolari de la 12,4% la 8,5% din active, a crescut expunerea pe obligațiuni în euro de la 5% la 7,5% din active, cumpărând obligațiuni ipotecare de 5% din active.

Fondurile de randament absolut au drept scop obținerea de câștiguri indiferent de cât de vitrege sunt condițiile de piață, investind într-o paletă largă de active. Într-un anumit moment, acestea pot avea și 100% expunere pe obligațiuni pentru ca atunci când bursele cresc expunerea pe acțiuni să fie majorată.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Roxana Pricop