Când vine vorba de trading regulile jocului se schimbă subit față de cele ale unui investitor de cursă lungă la bursă.De exemplu Nicholas Darvas, unul dintre cei mai de succes traderi și autor al cărții “Cum am făcut 2 milioane de dolari pe bursă” spunea că “singurul motiv adevărat pentru care cumpără o acțiune este că aceasta crește”.
Teoria investitorului de cursă lungă și miliardarului Warren Buffet este total diferită, considerând că “cel mai prost motiv din lume pentru a cumpăra o acțiune este că aceasta se apreciază”.
Primul este un trader cu experință care își bazează deciziile de investiții în principal pe mișcarea prețului în piață al unei acțiuni în timp ce pentru un investitor este irelevant cum se mișcă acțiunea azi sau mâine, pe el interesându-l în principal cum va arăta aceasta peste 10 ani sau 20 de ani.
Ungurul Nicholas Darvas, care a trăit între anii 1920 și 1977 este cunoscut pentru faptul că a reușit să câștige 2,45 milioane de dolari în doar 18 luni în timpul pieței “bull” din perioada 1957 – 1958, la mai puțin de șapte ani de la primele tranzacții pe care le-a făcut vreodată.
Site-ul specializat în consultanță pentru investiții The Kirk Report, a identificat mai multe învățături desprinse din experiența traderului Nicholas Darvas.
Câteva dintre acestea sunt :
- nu există acțiuni bune și acțiuni proaste. Există doar acțiuni care cresc și acțiuni care scad, iar prețul lor se bazează pe legile cererii și ofertei din piață.
- “nu vei da niciodată faliment dacă marchezi un profit”, este unul dintre sfaturile care te vor face să trazacționezi prea des și să-ți diminuezi profiturile. Trebuie să eviți să vinzi acțiuni câștigătoare și să cumperi acțiuni pierzătoare.
- vei avea succes în trading dacă vei selecta companiile de top din cele mai puternice și dinamice industrii.
- concentrează-te pe noii lideri care apar odată cu noul ciclu al pieței. Combinația dintre aprecierea unei acțiuni și creșterea volumului este cheia selecției acțiunilor.
- anticiparea creșterii aduce profituri mai importante decât creșterea în sine pentru acțiunile cu rate mari de creștere. Trebuie să afli ce dorește piața și să o urmezi. Nu te poți opune direcției pieței sau masei de investitori.
- pentru a avea succes trebuie să-ți urmezi propria strategie și să ignori opiniile celorlalți traderi cu privire la piață
- pierderile sunt lecții pe Wall Street. Învață din ele.
- trebuie să te aștepți să ai dreptate 50% din timp. Obiectivul tău trebuie să fie să pierzi cât mai puțin când te înșeli. „N-am niciun ego când vine vorba de piață. Dacă fac o greșeală o admit imediat și închid poziția rapid. Dacă ai putea când joci 100 de dolari la ruletă să ieși oricând pentru 98 de dolari în momentul în care pierzi, ai spune că este un pariu bun ?”
- majoritatea deciziilor proaste vin din următoarele trei lucruri: 1) când îți abandonezi regulile 2) când ești prea încrezător în forțele proprii și 3) tranzacționezi în disperare atunci când pierzi
- pentru a avea succes trebuie să aștepți ca oportunitățile potrivite să se ivească și asta presupune să nu faci nimic perioade lungi de timp
- investitorii de cursă lungă sunt adevărații speculatori din piață din cauza eternei speranțe că acțiunile pierzătoare își vor reveni
- este greu să câștigi când pariezi pe scădere față de momentele în care pariezi pe creștere. Tranzacționarea în piețe care cresc îți oferă cele mai bune șanse să câștigi.
- majoritatea acțiunilor, dacă nu toate, urmează trendul general al pieței
- pentru a-ți putea controla emoțiile notează-ți motivele pentru care faci orice tranzacție. Când pierzi scrie motivul care crezi că a condus la această situație. Apoi studiază și formulează noi reguli pentru a evita să faci aceleași greșeli.
- concentrează-ți tranzacțiile. Darvas ajunsese să dețină 5 până la 8 acțiuni la un moment dat față de peste 30 de acțiuni la începuturile carierei de trader.
- evită performerele care scad pentru că aprecierile de până la acel moment vor da puțin spațiu de creștere în viitor. Singurul motiv pentru care trebuie să deții o acțiune este că aceasta crește. Dacă nu se întâmplă acest lucru nu există alt motiv care merită luat în considerare.
- pentru pozițiile noi Darvas folosea așa numitele achiziții „pilot“. Pe măsură ce acțiunile atingeau noi maxime își majora expunerea. A învățat să nu cumpere mai mult dintr-o poziție pierzătoare.
- Darvas credea că investitorii care nu au succes se uită prea mult la aceleași acțiuni care le-au adus câștiguri în trecut decât să se concentreze pe noile acțiuni potrivite pentru următorul ciclu de creștere. “Sunt prezent doar în piețe tinere unde profitul ar putea să se dubleze sau să se tripleze. Cel mai atractiv ingredient pentru o acțiune este profitul viitor. Așteptările pentru viitor sunt ceea ce entuziasmează oamenii nu realitatea”, spune Darvas.
- perfecțiunea nu are niciun rol în tradingul de succes. Nimeni nu poate să cumpere la cel mai scăzut preț și să vândă la cel mai bun preț. Nu trebuie să depui niciun efort pentru acest lucru.
- tranzacționează numai când condițiile de piață sunt în favoarea ta. Strategia lui Darvas l-a ținut departe de piețele în scădere pentru că acțiunile care se încadrau în aceasta se găseau doar în piețele în creștere
- trebuie să fii agresiv când ai justificări. Câteodată Darvas aloca 50% din capital pentru o singură acțiune dacă strategia lui arăta că este o afacere foarte bună.
- din studierea acțiunilor câștigătoare Darvas a înțeles că sunt importante și fundamentele acestora. El credea că profiturile viitoare și creșterea profiturilor este un factor foarte important.
- Darvas a citit peste 200 de cărți despre speculatori și piață și dedica multe ore pe zi studiului pieței.
- Nimeni nu poate să fie un cunoscător absolut al pieței. După ce a câștigat milioane de dolari pe bursă și a scris mai multe best-seller-uri Darvas continua să învețe și să-și ajusteze strategia până pe patul de moarte.
0 comments :
Trimiteți un comentariu