Creditele neperformante din sistemul bancar european au crescut cu 10% anul trecut și vor continua să se majoreze încă doi ani

Volumul creditelor neperformante din sistemul bancar european a crescut anul trecut cu aproape 10% și va continua să se majoreze încă doi ani, în pofida optimismului investitorilor și datelor care arată că economiile europene sunt în curs de revenire, potrivit unui studiu al firmei de audit PricewaterhouseCoopers (PwC), care anticipează un interes tot mai mare al investitorilor pentru aceste active.

La sfârșitul anului trecut băncile europene dețineau credite neperformante de 1.190 miliarde de euro, cu 100 miliarde de euro mai mult decât în 2011. Prin credite neperformante, BCE definește împrumuturile în cazul cărora nicio rambursare nu a fost făcută în ultimele 90 de zile, scrie CNBC.

Creșterea se datorează în mare parte pro­blemelor din țările de la periferia zonei euro, Grecia, Irlanda, Spania și Italia, cel mai dur lovite de recesiune și de criza datoriilor suverane.

Richard Thompson, analist la PwC, anticipează că volumul creditelor toxice va continua să crească în următorii doi ani, ceea ce va duce la dezvoltarea pieței pentru astfel de active. Băncile vor fi presate să vândă creditele pentru a rezolva eventualele probleme care vor fi identificate de BCE prin viitoarele teste de stres, anunțate a fi mai dure decât cele de până acum, și de nevoia de a îndeplini noile cerințe de capital Basel III.

„Cu un climat economic incert este greu să crezi că aceste credite se vor reduce semnificativ în Europa, iar noi credem că aceste active vor continua să crească în următorii doi ani în multe țări, impulsionând și mai mult deja înfloritoarea piață a creditelor neperformante“, a explicat Thompson.

Oportuniștii se adună

După informațiile PwC, deja 150 de grupuri diferite de investiții „se interesează îndeaproape“ de piața europeană a împrumuturilor toxice. Printre acestea se numără fonduri americane mari, fonduri suverane de administrare a averilor și investitori din Orientul Îndepărtat. „Vedem un nivel foarte ridicat de competiție pe piață. Pe măsură ce băncile se poziționează pentru a respecta criteriile de capital Basel III și reacționează la testele de stres ale BCE, pe piață vor intra tot mai multe active începând cu anul viitor“, a spus Thompson.

Firma rivală a PwC, Ernst & Young, notează că oportunitățile legate de datoriile cu probleme din Europa îi ademenesc tot mai mult pe investitori, care renunță la activele americane.

„Băncile europene își reduc tot mai mult expunerea la creditele toxice prin vânzările de portofolii. De asemenea, investitorii în astfel de active își îndreaptă atenția spre Europa, iar aceasta pentru motive bune. Estimăm că băncile din regiune au împrumuturi neperformante de 1.000 miliarde euro, cu mult mai mult decât băncile din SUA“, spun analiștii Howard Roth și Christopher Seyarth de la E&Y.;

Investitorii văd în Marea Britanie, Irlanda, Germania și Spania piețele cu cele mai multe perspective.

„De departe Europa reprezintă cea mai mare oportunitate din lume“, crede Lee Millstein, analist la Cerberus Capital Management.

Articol publicat în ediția tipărită a Ziarului Financiar din data de 30.10.2013

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Bogdan Cojocaru