SIF Transilvania vinde pe bursă, prin ofertă publică, 56,7% din Comcm Constanța pentru 33,6 milioane de lei

Oferta publică secundară prin care SIF Transilvania (SIF3) își propune să vândă pe bursă pachetul majoritar de 56,7% din producătorul de betoane pentru construcții Comcm Constanța (CMCM), pentru 33,6 mil. lei (7,53 mil. euro), care debutează astăzi, este cea mai mare tranzacție de acest fel derulată pe piața locală în acest an.

Cu toate astea, brokerii nu se așteaptă ca oferta să atragă un interes prea mare din partea investitorilor de pe bursă, din cauza timingului ales, care nu este cel mai favorabil, dar și a vizibilității reduse a companiei pe bursă, Comcm fiind una dintre cele mai puțin lichide acțiuni de la BVB. „Nu văd cine ar putea să cumpere în această ofertă, în afară de ceilalți acționari, cum e Frățilă, de exemplu. Altfel, nu e momentul pentru vânzări de pachete majoritare. Noi am avut ofertă la Contor Group și nu a venit nimeni. Comcm este o companie unde sunt doi acționari și nu văd cine ar veni din afară“, a comentat Octavian Dragolea, directorul sucursalei din București a firmei de brokeraj IFB Finwest.

Principalul acționar minoritar al companiei este fostul arbitru de fotbal Constantin Frățilă din Constanța, care deține, împreună cu fiicele sale și o firmă în care este asociat, 41,6% din acțiuni. Între Frățilă și SIF Transilvania a existat în trecut un conflict privind controlul societății de construcții Scut Constanța (Scut), în care Frățilă deține 32,7% din acțiuni, iar Comcm Constanța are 64%. Frățilă își dorea controlul Scut Constanța, iar disputa a ajuns în instanță. Anul trecut, Frățilă și conducerea SIF Transilvania au căzut la pace după ce investitorul, care deținea 5% din acțiunile SIF3 la acea vreme, a fost ales în consiliul de supraveghere al SIF-ului.

Constantin Frățilă este în prezent președinte al consiliului de admi­nistrație la Comcm și pre­șe­dinte și director general la Scut. El spune însă că nu a apucat să analizeze oferta lansată de SIF Transilvania la Comcm.

Oferta este intermediată de firma de brokeraj Actinvest din Brașov, firma de casă a SIF Transilvania, și se derulează în perioada 22 aprilie – 22 mai 2014. Prețul de vânzare al acțiunilor este de 0,2504 lei, cu 61% peste prețul înregistrat pe bursă înainte de lansarea ofertei. După anunțarea ofertei, prețul acțiunilor CMCM a crescut pe bursă cu 29% în două zile, la 0,2 lei, la acest preț, capitalizarea companiei fiind de 47,2 mil. lei (10,6 mil. euro).

La prețul din ofertă, Comcm este evaluată la 59,2 mil. lei (13,3 mil. euro). Compania a avut anul trecut afaceri de 20,89 mil. lei (4,7 mil. euro), similare cu cele din 2012, și un profit net de 1,04 mil. lei (234.000 de euro), cu 64% mai mic decât în 2012.

La finalul anului trecut, Comcm avea active totale de 103,7 mil. lei, față de 271 mil. lei la finalul lui 2012, după ce și-a reevaluat terenurile pe care le deține în Constanța. Datoriile companiei însumau doar 4,5 mil. lei, iar capitalurile proprii erau de 99,2 mil. lei.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Andrei Chirileasa