Șocul plecării forțate a lui Bill Gross de la PIMCO, cel mai mare fond de investiții în obligațiuni, pe care el l-a fondat în urmă cu aproape 40 de ani, a fost simțit pe piețele emergente, din Brazilia până în Turcia, pe piața titlurilor de trezorerie americane și pe burse, unde acțiunile celui mai mare asigurător din lume, Allianz, s-au prăbușit cu 6%.În schimb, acțiunile Janus Capital, fondul la care Bill Gross va fi manager de active, au sărit cu peste 40%.
Gross a demisionat din funcția de director de investiții al PIMCO, fond care se confruntă cu o hemoragie masivă de capital, și s-a alăturat companiei mai mici Janus din cauza „diferențelor fundamentale” pe care acesta le avea cu ceilalții directori. Anunțul a provocat scăderea cu 6% a acțiunilor asiguratorul german Allianz pe bursa din Frankfurt. Allianz a preluat PIMCO în 2000 și se bazează pe acest fond pentru un sfert din profitul operațional.
Randamentele obligațiunilor spaniole și italiene cu scadență la zece ani au crescut cu cinci puncte de bază la 2.2%, respectiv patru puncte de bază la 2.4% după anunțul demisiei. Randamentele obligațiunilor germane, de referință pentru costurile de finanțare ale zonei euro, au scăzut cu un punct de bază la 0,97%. Temerile că investorii PIMCO și-ar putea retrage banii din cauza demisiei au avut efecte și asupra titlurilor de Trezorerie SUA și au dus la creșterea randamentelor. Aproape jumătate din totalul activelor fondului fanion Pimco Total Return, administratorul a peste o zecime din totalul celor ale PIMCO, erau investite în titluri de Trezorerie SUA, scrie agenția Thomson Reuters.
PIMCO este de asemenea investitor și în piețele emergente și deține obligațiuni braziliene în valoare de aproape 14 miliarde de dolari. Randamantele obligațiunilor braziliene cu scadență pe zece ani au crescut cu peste 20 de puncte de bază la 12,1%, imediat după anunțul demisiei. Piețele obligațiunilor din Turcia și Africa de Sud sunt de asemenea sub presiune deoarece PIMCO deține aproape 900 milioane de dolari sub formă de obligațiuni turcești și peste un miliard de dolari sub forma celor din Africa de Sud, notează Financial Times.
Demisia lui Gross vine la câteva zile după ce autoritățile americane de reglementare din sectorul financiar au anunțat că au lansat o investigație privind modul în care PIMCO își evaluează portofoliile de obligațiuni sub suspiciunea că acesta majorează artificial randamentele.
De la începutul anului, investitorii au retras 25 miliarde de dolari de la Pimco Total Return, iar august este a 16-a lună consecutivă de ieșiri de capital. PIMCO intenționa să îl concedieze pe Gross din cauza disputelor cu comitetul executiv al companiei, potrivit unei surse apropiate situației, notează The Telegraph.
“PIMCO și Bill Gross sunt sinonime. Investitorilor le va lua mult timp pentru a realiza că Gross nu mai are niciun rol de jucat la cel mai mare fond de investiții în obligațiuni din lume ”, a spus Todd Rosenbluth, analist la S&P; Capital IQ.
Bill Gross, 70 de ani, avea un salariu anual de 200 milioane de dolari la PIMCO. Plecarea sa reprezintă a doua mare lovitură dată conducerii fondului după ce Mohamed El-Erian a demisionat în ianuarie din funcțiile de director general și de investiții din cauza unor dispute avute cu Gross. În 2009, cotidianul american The New York Times scria despre Gross că a fost “elogiat” mult timp datorită excentricitiăților sale. Fost jucător profesionist de Blackjack, Gross a devenit la sfârșitul anilor 1960 obsedat de acest joc după ce a studiat cartea “Invinge-l pe dealer”. Prin Blackjack, el a transformat 200 de dolari în 10.000 de dolari în doar patru luni și a folosit profitul pentru a plăti un program de masterat în administrarea afacerilor. Este cunoscut în lumea financiară drept “regele obligațiunilor” datorită iscusinței sale de a previziona înaintea celorlați direcția în care se îndreaptă ratele dobânzilor.
PIMCO adminstrează active de aproape 2.000 miliarde de dolari. Janus Capital administrează active de 177 miliarde de dolari.
0 comments :
Trimiteți un comentariu