O lecție pentru București: slovacii listează la Bratislava și Londra operatorul național telecom, controlat ca și în România de Deutsche Telekom

În vremuri marcate de achiziții și fuziuni colosale precum acordurile dintre Lafarge și Holcim, Heinz și Kraft sau Shell și BG, ieșirea pe bursă a unei companii slovace poate trece aproape neobservată. Însă lucrurile mărunte pot aduce schimbări mari.

Statul slovac s-a hotărât să vândă pe bursa locală și pe cea londoneză participația de 49% pe care o deține la operatorul telecom fanion al țării, Slovak Telekom, la care Deut­sche Telekom controlează restul de 51% din capital. Prin listare, statul împușcă mai mulți iepuri dintr-o lovitură: va impulsiona bursa anemică de la Bratislava, iar cu banii obținuți din vânzare va cumpăra active strategice din industria energetică, unde grupul Italian Enel îi face probleme. De asemenea, cu banii din listare Bratislava își va putea reduce datoria.

Pionierat pentru Romtelecom

Dar, mai important, pentru România Slovak Telekom ar putea reprezenta un ghid pentru planurile pe care guvernul le are cu Telekom România Communication (fostul Romtelecom, compania românească fanion din telecomunicații). Ca și la Slovak Telekom, Deutsche Telekom este acționarul majoritar al companiei românești, iar statul deține o participație de 46%. Guvernul de la București ar putea lista aceste acțiuni pe bursă.

Participația statului slovac la Slovak Telekom va fi listată sub formă de acțiuni pe bursa de capital din Bratislava și sub formă de GDR-uri (Global Depositary Receipts) la London Stock Exchange. GDR-urile sunt titluri financiare prin care companiile mici care se listează pe burse mari din străinătate evită blocarea capitalului lor pe acele burse. Companiile românești Romgaz și Electrica sunt prezente pe piețe externe de capital prin intermediul GDR-urilor.

Investitorii slovaci de retail care înaintează din timp oferte vor primi un discount de 5%. Astfel, statul speră să revitalizeze bursa de la Bratislava. De asemenea, vor fi oferite acțiuni investitorilor de retail din Cehia și investitorilor instituționali din Londra și din alte părți, potrivit The Wall Street Journal.

Bratislava nu a specificat când exact va avea lor IPO-ul (oferta publică ini­ția­lă de vânzare de ac­țiuni). Statul a men­ționat că prin vânzare ar putea obține până la un miliard de euro și că vrea să finalizeze tranzacția până la sfârșitul acestui an.

Vânzarea de acțiuni este coordonată de Citigroup, JP Morgan, Erste Group și Wood & Co.

O strategie pentru energie

Listarea pe bursă a fost aleasă deoarece discuțiile cu Deutsche Telekom pentru ca acesta să preia în întregime operatorul telecom au eșuat, notează Financial Times, care citează surse apropiate situației.

Slovacia încearcă să facă rost de bani pentru a-și putea majora participația la producătorul local de electricitate Slovenske Elektrarne (SE), la care pachetul majoritar de acțiuni este controlat de grupul italian Enel, amintește WSJ. Enel și-a scos la vânzare pachetul de 66% din acțiunile SE ca parte a unor planuri mai ample de reducere a datoriilor. Însă statul slovac vrea ca Enel să finalizeze construirea celui de-al treilea și al patrulea reactor la centrala nucleară slovacă Mochovce înainte de a-și vinde activele. Amânarea proiectului presupune costuri suplimentare. Dacă nu-și majorează participația la SE, statul slovac ar vrea să preia în întregime cea mai mare hidrocentrală a țării, Gabcikovo, care aparține SE.

Slovak Telekom are o cotă de piață de 32,6%. Compania a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 767,6 milioane de euro.

Locul Slovaciei în Europa

Cu peste 180 de mașini construite la mia de locuitori, Slovacia este liderul mondial la producția de automobile per capita, iar această poziție va fi probabil păstrată mulți ani datorită investițiilor lor și lansării de noi modele. În această țară au fabrici Kia Motors, PSA Peugeot Citroën și Volkswagen, iar presa locală speculează despre intrarea unui alt jucător de talie mondială, Jaguar Land Rover.

VW Slovacia intenționează să investească 1,5 miliarde de euro în perioada 2012-2016, potrivit The Slovak Spectator.

Că Slovacia este un centru european al industriei auto stă dovadă intenția a trei companii de a face în această țară investiții de 59 de milioane de euro și de a angaja aici 1.400 de persoane. Două dintre aceste companii sunt din industria auto.

Producătorul coreean de componente auto Sam Hwa Tech vine să înființeze 200 de locuri de muncă. Investiții noi vor fi făcute și de producătorul german de corpuri de iluminat Osram, care are deja 1.200 de angajați în Slovacia. Noile investiții ar putea crea încă 600 de locuri de muncă. Statul a ajutat la “seducerea” Osram, care avea ca alternativă Polonia.

Citroën a decis să producă exclusiv în Slovacia un model despre care spune că va deveni unul dintre cele mai bine vândute. Mașina nu a fost încă prezentată, dar se știe că va fi construit pe platforma actualului Citroën C3 Picasso. Compania franceză a pus deoparte 300 de milioane de euro pentru producerea noii mașini.

Slovacia beneficiază clar de poziția sa strategică în Europa. Lanțul german de retail Lidl va construi acolo anul acesta unul dintre cele mai mari depozite pentru distribuție din Europa. Depozitul va aparține celui mai mare centru de logistică pe care Lidl îl construiește.

Deutsche Telekom, unul dintre jucătorii de top de pe piața europeană de telecomunicații, deține 51% din Slovak Telekom și 54,01% din Telekom Romania Communications, fostul Romtelecom.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Bogdan Cojocaru