Tranzacție gigant în mijlocul crizei: Se naște un jucător de 38 miliarde dolari în industria de telecom, care vrea să domine piața britanică, prin fuziunea Virgin Media cu O2

Britanicii de la Libery Global și spaniolii de la Telefonica au bătut palma pentru o tranzacție care va crea cel mai mare operator de internet și telefonie mobilă din Marea Britanie, marcând o nouă tranzacție de referință pentru cunoscutul miliardar John Malone, care controlează grupul britanic, potrivit Bloomberg.

Tranzacția evaluează noua companie la peste 38 miliarde dolari, întrucât compania O2 din grupul Telefonica valorează peste 15,6 miliarde dolari, iar firma Virgin Media din grupul Liberty valorează circa 23 miliarde dolari.

Companiile au început negocierile încă din luna decembrie pentru această tranzacție, care le oferă ocazia de a reorganiza doi jucători de talie medie din industrie pentru a concura cu gigantul BT Group, oferind servicii convergente care combină telefonia fixă și mobilă cu internetul și serviciile de televiziune.

Mai mult, aceasta este cea mai mare tranzacție anunțată de când a început criza.

Acțiunile Telefonica au crescut cu 4,4% pe bursă imediat după anunț, în timp ce acțiunile britanicilor de la BT au scăzut cu 11% după ce aceștia au anulat dividendele.

În 2019, operațiunile UPC pe piața locală au fost preluate de Vodafone, în cadrul unei tranzacții  de 18,4 miliarde euro între Liberty Global și Vodafone Group, prin care Vodafone a preluat activitățile companiei din Germania, Cehia, Ungaria și România.

Cum este structurată tranzacția

Telefonica va primi o plată inițială de peste 3 miliarde dolari de la Liberty Global și încă 7 miliarde dolari sub forma unor recapitalizări viitoare – ambele companii vor avea o participație egală în noul venture.

Fiecare companie va numi jumătate din board-ul de 8 membri, care va avea un președinte care se va schimba o dată la doi ani. Tranzacția ar trebui să se încheie la mijlocul anului 2021.

Anunțul marchează cea mai recentă tranzacție a miliardarului John Malone, care controlează grupul Liberty, care s-a aruncat într-o cursă neobosită de fuziuni și achiziții încă de când a vândut furnizorul de televiziune prin cablu Tele-Communications către americanii de la AT&T; în 1999 pentru suma de 48 miliarde dolari.

Pentru președintele grupului Telefonica, Jose Maria Alvarez-Pallete, tranzacția reprezintă o oportunitate de a le dovedi investitorilor că se dedică restructurării datoriilor companiei.

Investitorii au penalizat acțiunile Telefonica pe bursă încă de acum patru ani când Pallete a devenit președintele grupului, întrucât compania spaniolă nu a reușit să le livreze acestora perspective clare de creștere și planuri de reducere a datoriei.

Acțiunile Telefonica au scăzut cu 30% de la începutul anului, chiar dacă în luna noiembrie Pallete a lansat o nouă strategie care se concentrează pe businessurile lucrative din Spania, Brazilia, Marea Britanie și Germania – plasând alte activități din America Latină într-o divizie separată.

În cadrul tranzacției, O2 va rămâne fără datorii, în timp ce Virgin Media vine cu datorii nete de 11,3 miliarde dolari. Cash flow-ul și nevoile de finanțare vor fi împărțite între cele două grupuri.

Noua companie va avea 46 de milioane de clienți, iar primul care preia președinția rotativă a board-ului va fi Mike Fries, CEO-ul Liberty Global.

Britanicii de la BT erau lider de piață cu o cotă de 32%, însă cele două companii combinate în urma acestei tranzacții au o cotă de piață totală de 34%.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Alex Ciutacu