Paul Singer, șeful Elliott Management și unul dintre cei mai influenți manageri de bani din SUA, lansează un atac dur la politica băncilor centrale de a printa bani pentru a stimula revenirea economică și avertizează că aceasta ar putea avea ca efect prăbușirea sistemului financiar, cu consecințe greu de prevăzut la nivelul întregii societăți.Singer conduce de 35 de ani firma Elliott Management, unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de hedging din SUA, cu active de peste 21 de miliarde de dolari. Elliott este și cel mai mare acționar al Fondului Proprietatea (FP), deținând peste 15% din capital. Paul Singer și-a făcut un renume de "vultur" al piețelor financiare, după ce a reușit să stoarcă de bani țări precum Argentina sau Congo.
Într-o scrisoare lunară trimisă clienților fondurilor sale de hedging, Singer vorbește despre politica de creare de bani a băncii centrale a SUA (Fed) și despre efectele pe care aceasta le-ar putea avea asupra sistemului financiar global. Ideea materialului, care are titlul Money Tsunami (tsunami de bani) și care este redat în întregime de blogul financiar zerohedge.com (http://www.zerohedge.com/news/2013-01-30/elliotts-paul-singer-how-money-created-and-how-it-dies), este că programele de Quantitative Easing (QE) prin care banca centrală a SUA cumpără titluri de stat americane cu bani nou creați, reprezintă de fapt creare de bani din nimic sau printare de bani fără valoare. El mai spune că Fed nu a înțeles mecanismele care au dus la criza din 2008 și nu înțelege nici efectele pe care printarea de bani le-ar putea avea pe termen lung asupra sistemului financiar mondial.
Miercuri, Fed a anunțat că va continua să pompeze bani în economie, deoarece revenirea economiei SUA este nesatisfăcătoare. Raportările oficiale indică o scădere a PIB-ului SUA în ultimul trimestru al anului trecut. Statisticile arată că miile de miliarde de dolari pompate în piață nu doar de Fed, ci și de Banca Centrală Europeană și de alte bănci centrale din 2008 încoace nu au reușit să revitalizeze economiile dezvoltate, dar au adus creșteri record pe bursele occidentale, care sunt aproape de maximele istorice din 2007. De aceea, tot mai mulți analiști avertizează că piețele se apropie din nou de un moment critic, când încrederea investitorilor va dispărea, iar locul ei va fi luat de panică, iar consecințele ar putea fi chiar mai grave decât în 2008.
Aceeași idee este subliniată și de Paul Singer.
"Este extrem de important ca investitorii să încerce să înțeleagă ceea ce programele de stimulare financiară globale fac cu adevărat, unde ar putea duce și ce se va întâmpla când vor încetini, opri sau da înapoi. Ceea ce avertizăm cel mai puternic este că atmosfera actuală de calm, stabilitate și absența inflației virulente nu pot fi așteptate să continue la nesfârșit(...) Ceea ce trebuie să înțelegem este că atunci când investitorii își vor pierde încrederea în banii de hârtie, consecințele pot fi abrupte și catastrofale pentru stabilitatea socială. Nu știm exact ce să facem în legătură cu asta decât să-i presăm pe decidenți să înceteze să înlocuiască politicile fiscale și sociale solide cu stimulente financiare", susține Singer.
El mai spune că actuala politică de printare de bani este extrem de periculoasă și a trecut deja de punctul critic, astfel că nu mai poate fi întoarsă fără consecințe grave. Cu toate astea, bancherii lumii continuă să printeze bani, crezând că la un moment dat îi vor putea retrage din piață.
"Când obligațiunile pe termen lung ale statelor și banii de hârtie vor începe să fie refuzate, la un moment viitor greu de prevăzut, asta se va întâmpla rapid și va fi greu de controlat sau întors. Istoria este plină de exemple de societăți ale căror căderi au fost legate de sau cauzate de distrugerea banilor. Sfârșitul fazei actuale a istoriei financiare globale va erupe dintr-o dată. Va lua aproape pe toată lumea prin surprindere și va transforma capitalul și coeziunea socială în praf și durere. Noi ne dorim ca mai mulți lideri globali să înțeleagă valoarea politicilor economice solide, necesitatea unor bani solizi și diferența dintre acțiunile guvernamentale care determină creștere și stabilitate economică și cele care riscă să eșueze în ruină. Din păcate, se pare că puțini lideri o fac", este concluzia alarmantă a lui Singer.
Același mesaj este repetat în ultimii ani de mai mulți analiști și manageri influenți din industria financiară. Unul dintre ei este Bill Gross, cel care administrează cel mai mare fond mutual din lume, PIMCO, care investește 270 de miliarde de dolari în bonduri. Și el spune că banii și obligațiunile își pierd valoarea din cauza politicilor băncilor centrale și din acest motiv investitorii își vor pierde încrederea în aceste instrumente.
0 comments :
Trimiteți un comentariu