În septembrie 2003, Guvernul condus de Adrian Năstase l-a "păsuit" pe Dinu Patriciu pentru datorii istorice și penalități de 570 de milioane de euro la rafinăria Petromidia, pe care le-a transformat în obligațiuni pe șapte ani. Asta i-a permis lui Patriciu să facă investiții și în 2007 să vândă grupul Rompetrol, construit în jurul rafinăriei, către compania de stat kazahă KazMunaiGaz pentru 1,6 mld. dolari.În septembrie 2010, obligațiunile au ajuns la scadență, iar din cele 570 mil. euro, kazahii au plătit doar 54 mil. euro statului. Restul de obligațiuni au fost convertite în acțiuni în favoarea statului, care a redevenit acționar la Rompetrol Rafinare (RRC) cu o participație de 44,7%. Statul a dat în judecată grupul Rompetrol.
În mai 2013, Guvernul Ponta a aprobat un memorandum de înțelegere cu grupul Rompetrol, de fapt cu statul Kazahstan, care controlează Rompetrol prin intermediul companiei KazMunaiGaz prin care va ceda 26,7% din acțiunile Rompetrol Rafinare, adică 60% din participația deținută, pentru 200 mil. dolari (156 mil. euro).
Practic, prin această tranzacție, statul cedează acțiuni pe care a plătit teoretic 310 mil. euro (60% din valoarea de 516 mil. euro a obligațiunilor convertite în 2010) pentru 156 mil. euro, adică la jumătate de preț. Pe bursă, aceleași acțiuni valorează în acest moment 122,6 mil. euro.
Premierul Victor Ponta a prezentat tranzacția ca pe o mare realizare, spunând că nu prețul este important, ci faptul că grupul kazah va rămâne un investitor de calibru în România. Ca parte a memorandumului, statul va primi și 20% dintr-un fond de investiții în care kazahii vor plasa 150 de milioane de dolari (117 mil. euro) și care ar putea realiza la un moment dat investiții de un miliard de dolari în România. Partea statului în acest fond, de circa 23,4 mil. euro, va fi plătită de kazahi, dar nu e clar cum își va scoate statul banii din acest fond.
Statul mai rămâne cu o participație de 18% din Rompetrol Rafinare, care valorează în acest moment pe bursă aproape 83 mil. euro, față de 206 mil. euro cât a fost valoarea obligațiunilor convertite din care au rezultat aceste acțiuni. Nu este clar ce va face statul cu aceste acțiuni. Valoarea companiei scade pe măsură ce aceasta acumulează pierderi.
În primul trimestru, Rompetrol Rafinare a raportat pierderi de 199 mil. lei (45 mil. euro), de trei ori mai mari decât în aceeași perioadă din 2012, în timp ce afacerile au scăzut cu 28%, la 2,053 mld. lei (468 mil. euro).
În cei doi ani de când statul a redevenit acționar în companie, 2011 și 2012, Rompetrol Rafinare a acumulat pierderi de 1,01 mld. lei (peste 230 mil. euro).
Capitalurile proprii la 31 martie 2013 erau evaluate în bilanțul companiei la 2,448 mld. lei (562 mil. euro).
În aceste condiții, memorandumul dintre statul român și kazahi ridică mai multe întrebări:
1.De ce a acceptat statul să vândă acțiunile la un preț cu aproape 50% mai mic decât cel la care a devenit proprietarul acțiunilor, prin conversia obligațiunilor, în septembrie 2013?
2.De ce nu a așteptat statul finalizarea proceselor cu Rompetrol? Reprezentanții Oficiului Participațiilor Statului și Privatizării în Industrie (OPSPI), care au negociat înțelegerea, spun că statul ar fi pierdut procesele, dar, pe de altă parte, kazahii amenințau că se vor retrage din România. De ce ar mai fi amenințat kazahii, dacă oricum câștigau procesele?
3.De ce statul nu a vândut un pachet mai mic pentru aceiași bani (în loc de 26,7%, să fi vândut jumătate)? În felul acesta, statul ar fi încasat pentru acțiunile vândute prețul de conversie și nu ar mai fi avut un "haircut".
4.De ce a mai păstrat statul 18% din acțiuni și nu le-a vândut pe toate? Speră să obțină un preț mai bun pentru restul?
5.Și-a rezervat statul o opțiune în acest memorandum pentru a putea vinde restul de 18% din acțiuni măcar la același preț negociat pentru pachetul de 26,7%?
Șeful Oficiului Participațiilor Statului și Privatizării în Industrie (OPSPI), Gabriel Dumitrașcu, și Andreea Paul, prim vice-președinte PD-L, vin luni la ZF Live, de la ora 09:30, pentru a dezbate memorandumul încheiat cu kazahii de la Rompetrol.
0 comments :
Trimiteți un comentariu