„Proiectul Cavalerul“ - planul secret al șefului grupului Vodafone Vittorio Colao de a achiziționa cel mai mare operator de cablu din Germania - a fost reevaluat din nou vinerea trecută, la trei ani de când a fost lansat, într-o întâlnire care a avut loc la hotelul Sofitel de pe aeroportul Heathrow din Londra și la care au fost convocați și consultanții de top ai lui Colao în acest business, scrie Bloomberg.Care era urgența? Tentativa Vodafone de a cumpăra Kabel Deutschland întâmpina o problemă majoră: în cursa pentru achiziții intrase și miliardarul american John Malone, proprietarul grupului Liberty Global (UPC).
În paralel cu întâlnirea anuală cu top managementul Vodafone, Colao a negociat în secret la același hotel Sofitel cu directorul general al operatorului german de cablu Kabel Deutschland, Adrian von Hammerstein, potrivit unor surse apropiate situației. Teritoriul controlat de germanii de la Kabel Deutschland era extrem de important pentru creșterea grupului Vodafone, iar oferta făcută de miliardarul american John Malone de la Liberty Global (UPC) în aceeași săptămână reprezenta o amenințare pentru grupul britanic.
Când și-a adunat executivii la hotelul din Londra, Colao avea în față un test crucial pentru a câștiga Kabel Deutschland, iar în pericol erau și comisioanele bancherilor implicați. Pentru o tranzacție de o asemenea mărime Goldman Sachs și UBS obțin în mod tipic între 35 și 50 de milioane de dolari.
Consultanții Vodafone în această tranzacție îi includ pe Karen Cook de la Goldman Sachs și o echipă a UBS condusă de Jonathan Rowley, Simon Warshaw și Christian Lesueur. Consultanții Kabel, care ar putea câștiga între 40 și 60 mil. dolari, i-au inclus pe Burkhard Koep și Johannes Groeller de la Morgan Stanley.
Miza nu era doar deținerea celui mai mare operator de cablu din Germania, Kabel Deutschland fiind o achiziție cheie pentru ca oricare dintre cele două companii să-și consolideze poziția de pe piața de telecom.
Pentru a nu pierde această oportunitate Vodafone a egalat însă oferta de 85 euro pe acțiune făcută de Liberty Global.
În seara de vineri, la hotelul de cinci stele din Londra, reprezentanții Kabel Deutschland au acceptat oferta Vodafone, care în final a ajuns la 87 euro pe acțiune. Tranzacția ar avea astfel o valoare de 7,7 miliarde euro, fiind astfel a doua cea mai mare achiziție din industria telecom din Europa de anul acesta.
Planul grupului Vodafone de a achiziționa Kabel Deutschland, care a revenit în centrul atenției lui Colao în luna ianuarie 2013 după ce în 2010 a renunțat la idee, are însă nevoie de aprobarea acționarilor companiei germane, iar tranzacția poate fi anulată în cazul în care apare o ofertă mai bună. Reprezentanții Liberty Global cred de altfel că încă este posibil să facă o contraofertă care să fie acceptată, conform unor surse apropiate situației. Compania americană ar putea decide săptămâna aceasta dacă se retrage din competiție sau dacă face o contra-ofertă.
Problema este că Vodafone și Kabel Deutschland nu au stabilit aplicarea unor penalități în cazul în care una dintre părți renunță la tranzacție, iar despre John Malone se știe că rareori renunță la o luptă, notează Bloomberg.
Purtătorii de cuvânt ai celor trei companii au refuzat să comenteze situația.
Din luna iunie, când Colao l-a chemat pentru prima pe șeful Kabel Deutschland să negocieze preluarea, Vodafone a majorat oferta de cel puțin trei ori, de la 80 euro pe acțiune la 83 euro pe acțiune, apoi la 85 euro pe acțiune și în final la 87 euro pe acțiune. În urmă cu trei ani, Kabel Deutschland a vândut acțiuni la un preț de 22 euro în cadrul ofertei publice inițiale.
Grupul Vodafone este prezent și în România, fiind al doilea operator telecom de pe piața locală cu o cifră de afaceri de peste 700 milioane euro în 2012. De asemenea, Liberty Global deține UPC România care este al doilea jucător de pe piața locală de cablu TV.
Acest articol a apărut în ediția tiparită a Ziarului Financiar din data de 27.06.2013
0 comments :
Trimiteți un comentariu