Perioada de subscriere în oferta publică inițială (IPO) prin care statul vinde pe bursă 15% din acțiunile Romgaz Mediaș, cea mai valoroasă companie pe care o are în portofoliu, s-a încheiat la ora 13:00.Perioada de subscriere în oferta publică inițială (IPO) prin care statul vinde pe bursă 15% din acțiunile Romgaz Mediaș, cea mai valoroasă companie pe care o are în portofoliu, s-a încheiat la ora 13:00.
Până la ora 13:30, în sistemul bursei s-au înregistrat ordine de subscriere pentru 121,5 milioane de acțiuni, la 32 de lei, valoarea totală ajungând la 3,9 miliarde de lei (875 de milioane de euro). Aceste ordine sunt doar pe tranșa de retail, unde pot subscrie persoane fizice și firme care nu au ca obiect de activitate investițiile financiare.
Nivelul subscrierilor poate crește în continuare, având în vedere că intermediarii mai pot introduce în sistem până diseară ordinele primite de la investitori până la ora 13:00.
Numărul de acțiuni subscrise pe această tranșă este de două ori mai mare decât numărul de acțiuni vândute de stat în ofertă, de 57,8 milioane de acțiuni. Tranșa de retail reprezintă însă doar 15% din întreaga ofertă, adică 8,672 milioane de acțiuni, astfel că gradul de suprasubscriere este de 14 ori. O parte din ordinele de subscriere au fost susținute prin credite acordate investitorilor de cele mai mari bănci locale, BCR și BRD.
Statul are însă posibilitatea de a aloca un pachet mai mare de acțiuni pe această tranșă, adică 20% sau chiar 25% din numărul total de acțiuni vândute în ofertă, și să reducă tranșa investitorilor instituționali, unde au subscris fondurile de investiții, fondurile de pensii, SIF-urile și alți investitori calificați locali sau străini. Nivelul subscrierilor de pe tranșa instituționalilor nu este public. Investitorii instituționali au putut subscrie acțiuni în intervalul 24-32 de lei. În funcție de prețul final, statul poate încasa între 1,39 mld. lei (310 mil. euro) și 1,85 mld. lei (415 mil. euro).
Nivelul neașteptat de mare al subscrierilor de pe tranșa de retail, care impune alocarea unui pachet mai mare pe această tranșă ajută statul să crească prețul final al ofertei, care se stabilește pe tranșa investitorilor instituționali.
Subscrierile realizate de investitorii de retail arată că nu era necesar ca oferta Romgaz să se deruleze concomitent și pe bursa de la Londra, prin vânzarea de certificate de depozit. Statul a acceptat această variantă la propunerea consorțiului de intermediere condus de Goldman Sachs, din care mai fac parte Erste, BCR și Raiffeisen Capital&Investment;, care a susținut că oferta Romgaz ar fi fost prea mare pentru a găsi finanțare doar pe bursa de la București.
0 comments :
Trimiteți un comentariu