Cel mai mare grup polonez de retail începe să se uite cu atenție la România

Biedronka, lanțul polonez de supermarketuri care numără 2.400 de magazine și are afaceri anuale de 7,7 mld. euro, analizează intrarea pe piața locală de retail prin preluarea unei rețele din eșalonul doi.

Piața locală de comerț este dominată de giganți germani - grupul Schwarz cu Kauf­land și Lidl - și francezi – Car­re­four și Auchan - cu afaceri de sute de milioane sau chiar peste un miliard de euro. Intrarea în România a polonezilor de la Bie­dronka se poate face astfel printr-o achiziție a unei rețele din eșalonul doi, cum este cazul lanțului de supermarketuri Profi, controlat de fondul po­lonez de investiții Enterprise Inves­tors, sau Mega Image, deținut de grupul belgian Delhaize.

Polonezii de la Biedronka dețin singuri o rețea de două ori mai extinsă decât tot comerțul modern local – ce include super­mar­keturi, hipermarketuri, ma­gazine de tip discount și cash&carry; – iar afacerile lor în 2013 sunt de 7,7 miliarde de euro, în contextul în care cel mai puternic comerciant local – Kaufland – are afaceri de circa 1,65 mld. euro în 2013 potrivit estimărilor ZF, iar tot co­mer­țul modern local are o valoare de aproape 9 mld. euro anul trecut.

Lanțul se uită cu atenție la piața locală de retail, iar cea mai la îndemână achiziție ar fi lanțul Profi, care a terminat anul trecut cu afaceri de aproape 330 de milioane de euro, numără peste 200 de supermarketuri, fiind al doilea cel mai ex­tins lanț de magazine din România după Mega Image. Lanțul este cea mai plauzibilă țintă de achi­ziții în contextul în care retailerul s-a extins agresiv în ultimii ani, iar acționarul și-a anunțat încă de la început intenția de a vinde în momentul în care rețeaua ajunge la maturitate.

„Un fond de investiții rămâne în acționariatul unei rețele de comerț o perioadă de 3-5 ani, scopul fiind încă de la început exitul. În cazul Profi, En­ter­prise Investors a intrat în acționariat în 2009, astfel că în acest an se împlinesc deja cinci ani și investiția ajunge la maturitate“, spune Marcelo Mihai, se­nior consultant în cadrul companiei de consultanță în management Geva & Company.

O intrare pe piața locală a Biedronka este posi­bilă doar printr-o achiziție a unui lanț deja existent în contextul în care deschiderea de magazine de la zero este prea târzie, piața locală de comerț mo­dern numărând deja 12 rețele, peste 1.100 de ma­gazine și afaceri de circa 9 mld. euro anul trecut.

Biedronka și-a mai anunțat interesul pentru piața din România încă din 2007, unul dintre ultimii ani de boom, însă până acum polonezii au purtat mai multe negocieri care însă nu s-au finalizat. De altfel, potrivit surselor din piață, lanțul a încercat și anul trecut să preia Profi, însă nu s-au înțeles cu cei de la Enterprise Investors. „Profi a purtat negocieri cu cei de la Biedronka încă de anul trecut, însă nu s-au înțeles. După ce au apăsat puternic pedala expansiunii în ultimul an cei de la Enterprise Investors au reluat acum negocierile“, spune o sursă din piața locală de retail.

Aceeași sursă precizează că polonezii vor să intre printr-o achiziție pentru ca apoi să își consolideze poziția printr-o altă preluare, o altă posibilă țintă fiind Mega Image. Belgienii au ajuns la circa 300 de magazine în Ro­mânia după ce au deschis între 80 și 100 de unități în ltimii doi ani. Reprezentanții Mega Image au spus că nu iau în cal­cul un exit din România și nu se află în discuții privind vânzarea rețelei.

Magazinele „Gărgărița“ - un brand dezvoltat de un antreprenor polonez

O astfel de strategie le-ar asigura celor de la Biedronka o poziție puternică pe piața supermarketurilor și a magazinelor de la parterul blocurilor, după modelul deja implementat în Polonia, unde compania este lider de piață detașat, pe pozițiile următoare fiind situate Tesco și Lidl, potrivit datelor companiei de cercetare GfK care ia în calcul vânzările din 2012.

Magazinele cu prețuri mici Biedronka se află în pre­zent în portofoliul portughezilor de la Jeronimo Martins, dar deși portughezii au cumpărat afacerea de mai mulți ani, au păstrat brandul Biedronka, în traducere gărgăriță, creat în 1995 de antreprenorul polonez Mariusz Swi­talski. Astfel, o companie creată de un antreprenor local a reușit să detroneze doi giganți (Tesco și Lidl) cu afaceri anuale de zeci de miliarde de euro la nivel mondial. Je­ronimo Martins este o companie portugheză cu opera­țiuni în Polonia, Portugalia și Columbia (din 2013). Afa­ce­rile Biedronka reprezintă însă 65% din afacerile gru­pului. Încă de la preluarea din 1997 portughezii au pa­riat pe o expansiune agresivă a magazinelor „Gărgărița“, doar anul trecut fiind des­chise 280 de unități, mai multe decât toate deschiderile din comerțul mo­dern din Ro­mânia.

Prețuri mici și produse locale

Potrivit site-ului celor de la Je­­ronimo Martins magazinele Bie­­dronka au prețuri mici, iar peste 90% din totalul produselor sunt „made in Polonia“, compania având peste 500 de furnizori. Super­mar­keturile sunt amplasate în proxi­mi­tatea cartierelor dormitor, fiind ușor acce-si­bile pentru clienți. Același format și aceeași am­plasare o au și supermarketurile de proximitate Profi.

Retailerul Profi a decis în urmă cu circa doi ani să se repoziționeze de pe segmentul de discounter pe cel de supermarketuri de proximitate. Pe segmentul magazine­lor de discount au rămas Lidl – unul dintre cei mai puter­nici și agresivi jucători de pe acest segment - și Penny Market (grupul Rewe), pe când pe cel al supermarketu­rilor și magazinelor de proximitate acti­vează Carre­four, Billa, Me­ga Image și Profi. Această transformare poa­te ajuta fondul de in­ves­tiții Enter­prise Investors să vândă mai ușor lanțul în con­textul în care pe segmentul de discount deja a avut loc o achi­ziție, respectiv preluarea Plus Dis­count de către Lidl în 2010. În decem­brie 2012, o altă tranzacție a modi­ficat piața de retail, res­pectiv pre­luarea a 20 de hiper­marketuri Real de către Auchan.

Politica agresivă de achiziții este specifică Enterprise Investors, admi­nis­tra­torul fondului de investiții Polish Enterprise Fund V, care a achi­ziționat rețeaua de circa 60 de magazine Profi la finalul lui 2009, în schimbul sumei de 66 mil. euro.

La mai bine de patru ani de la tranzacție numărul de magazine a crescut de trei ori.

Cristian Nacu nu a comentat până la închiderea edi­ției informațiile privind interesul polonezilor de la Bie­dronka în preluarea Profi. Nici reprezentanții Biedronka nu au răspuns solicitării ZF privind intrarea în România.

Cum a ajuns Profi la Enterprise Investors

Achiziția Profi a reprezentat revenirea în retailul alimentar a fondului de investiții după ce în 2007 vânduse rețeaua de 21 de magazine Artima către Carrefour. Enterprise Investors, condus la nivel local de Cristian Nacu, mai are participații în Macon (materiale de construcții) și Smart Tree (resurse umane). Recent fondul și-a marcat exit-ul din cadrul celui mai mare producător local de software Siveco. Enterprise Investors a înregistrat anul trecut venituri record de 332 mil. euro din vânzarea unor participații din portofoliu, printre care Kruk, Zelmer, Nay, Magellan, dar și la compania românească de IT Siveco. Fondul polonez a investit în România peste 100 mil. euro în ultimii

15 ani. Una dintre cele mai mari investiții a fost Profi, iar potrivit unor surse apropiate companiei Enterprise „ar vrea să mai extindă rețeaua până la circa 350 de magazine până să o vândă pentru ca astfel să obțină un preț mai bun”. Pentru acest an rețeaua a anunțat cel puțin 60 de deschideri în 2014, menținând ritmul de anul trecut. În momentul în care a fost scoasă la vânzare rețeaua Profi, Enterprise Investors a trebuit să se „bată” cu un alt fond de investiții și cu grupul belgian Delhaize, operatorul supermarketurilor Mega Image. Compania Profi Rom Food, care administrează rețeaua Profi, era controlată indirect la acel moment de omul de afaceri Jean Marc Hendrix, care deține lanțuri de magazine și pe alte piețe europene.

Articol publicat în ediția tipărită a Ziarului Financiar din data de 28.01.2014

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Cristina Rosca