Banca Centrală Europeană vrea să-și spele păcatele: Criză valutară în Europa de Est și creștere globală a costurilor de finanțare sunt scenarii în cele mai dure teste de stres bancar din Europa

Turbulențe la nivel global pe piețele obligațiunilor și o criză valutară în Europa Centrală și de Est sunt câte­va din scenariile „apocaliptice“ ale celor mai dure teste de stres din istoria secto­rului bancar european în care băncile trebuie să-și dovedească rezistența în condițiile în care autoritățile de supra­veghere inclusiv BCE sunt hotărâte să-și recâștige credibilitatea.

Aceste scenarii  au fost extrase din proiectul unui comunicat al Autorității Bancare Europene văzut de Bloom­berg. Instituția, înființată în 2010 pentru a supraveghea sistemul bancar euro­pean și a contribui la integrarea și stabilitatea acestuia, va anunța mâine în coor­donare cu Banca Centrală Eu­ropeană detalii privind testele de stres la care vor fi supuse cele mai mari bănci europene.

Soliditatea sistemului bancar euro­pean este testată în condițiile în care BCE se pregătește să devină din noiem­brie supraveghetorul unic al aproxi-mativ 130 de bănci mari din zona euro. Scenariile în care vor fi testate băncile reflectă posibilul impact al evoluțiilor unor evenimente reale precum ten-siunile legate de Ucraina în încercarea autorităților europene de a deveni mai credibile. Exerciții similare derulate în 2010 și 2011 au fost criticate pentru că nu au reușit să descopere slăbiciunile unor bănci care mai târziu au falimentat. „Împactul negativ al șocurilor, care de asemenea includ turbulențe în sectorul imobiliar comercial și șocuri valutare în Europa Centrală și de Est, este global“, arată comunicatul.

Pentru cele mai avansate economii, inclusiv Japonia și SUA, scenariile presupun „un răspuns negativ al PIB-ului variind între 5% și 6% față de nivelul din scenariul de bază“. Fabrizio Bernardi, analist la Fi­dentiis Equities, apreciază că aceste teste sunt mai complexe și mai dure decât cele din 2011, care au luat în considerare doar șocuri asupra dato­riilor suverane.

Mai multă credibilitate

Testele de stres reprezintă cea de-a treia parte a unei evaluări de un an a băn­cilor din zona euro efectuate de BCE. Autoritățile de supreveghere susțin că credibilitatea acestora va fi spo­rită de o evaluare a calității activelor prin care se încearcă crearea imaginii situației reale a băncilor.

Instituțiile de credit testate acoperă mai mult de jumătate din industria ban-cară a fiecărui stat membru al UE. Tes­tarea va începe la sfârșitul lunii mai, iar rezultatele vor fi anunțate în octombrie.

Scenariul de bază este construit pe estimările Comisiei Europene privind creșterea economică și șomajul până în 2016. CE anticipează că economia UE va avansa cu 1,5% anul acesta și cu 2% anul viitor, iar pentru 2016 nu are estimări. Scenarile negative conțin „un șoc din partea obligațiunilor suverane care va lovi întreaga balanță contabilă a băncilor“, arată sursa citată. Tur­bulențele ima­ginare sunt cauzate de evenimente precum fuga investitorilor de pe piețele emergente, retrogradarea calificativelor dator­nicilor în țările deja lovite de rece­siune, înghețarea refor­melor care pune în pericol încrederea în finanțele publice și întreruperea procesului de reparare a balanțelor contabile ale băncilor.

„Creșteri accentuate peste tot în lume ale yieldurilor obșigațiunilor în urma reevaluării riscurilor este în pre­zent cel mai mare pericol care planează asupra stabilității financiare a sistemului financiar european“, a afirmat ieri vicepreședintele BCE Vitor Cons­tancio.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Bogdan Cojocaru