Companiile românești aveau la sfârșitul anului trecut credite de 11 mld. euro contractate direct de la bănci din străinătate, cele mai multe din Germania și Austria, potrivit unor date publicate de BNR. Acestea reprezintă aproape o treime din totalul împrumuturilor companiilor, care au și credite contractate de la băncile locale de echivalentul a 25 mld. euro.Creditele luate de la băncile locale au fost mult timp singurul indiciu privind gradul de îndatorare al companiilor, cifrele referitoare la finanțările contractate direct din străinătate fiind publicate pentru prima dată în ianuarie anul trecut (cu referire la stocul din luna septembrie 2012). Aceste date au relevat pentru prima dată cât de îndatorate sunt companiile românești.
„De regulă, aceste credite sunt contractate de firme cu capital străin. Este natural ca firmele-mamă să încerce să obțină costuri de finanțare mai bune pentru filialele locale. Finanțarea mai ieftină este principalul argument pentru o companie locală de a se finanța din străinătate. Sunt însă puține firme cu capital pur românesc care apelează la astfel de împrumuturi“, comentează analistul financiar Aurelian Dochia.
Datoria externă a companiilor s-a diminuat cu 700 mil. euro față de nivelul din luna septembrie 2012, data pentru care au fost raportate prima dată aceste cifre.
Aceste date sunt colectate de BNR pe baza unor memorandumuri încheiate cu băncile centrale din mai multe țări europene cu scopul de a facilita accesul băncilor străine la informații despre debitorii români.
Mai mult de jumătate din creditele externe ale companiilor sunt contractate de la băncile austriece, respectiv aproape 6,8 miliarde de euro la sfârșitul anului trecut. Cea mai mare parte a finanțărilor acordate de băncile austriece sunt în sectorul serviciilor financiare și al administrației publice.
Al doilea cel mai finanțator al economiei românești prin astfel de credite este Germania. Prezența băncilor nemțești în topul finanțatorilor este surprinzătoare având în vedere că niciuna dintre instituțiile de credit mari din Germania nu are operațiuni locale. Finanțările de 3,2 miliarde de euro acordate de băncile nemțești pot fi explicate însă de faptul că firmele germane se află în topul investitorilor străini din România, cu un stoc al investițiilor de 6,5 mld. euro în 2012.
Companiile locale au mai luat credite de 661 mil. euro de la băncile franceze, de 190 mil. euro de la cele spaniole și de 126 mil. euro de la cele belgiene.
Creditele contractate direct din Italia sunt de 85 mil. euro.
Austriecii au credite de aproape 2,1 miliarde de euro acordate firmelor românești din sectorul intermedierilor financiare și asigurărilor, în timp ce în administrația publică și servicii stocul creditelor este de 1,4 mld. euro și respectiv 1,5 mld. euro. Asigurătorii austrieci dețin circa un sfert din piața asigurărilor. Băncile austriece mai au o expunere directă de peste un miliard de euro în sectorul construcțiilor, unde un jucător austriac important este firma Strabag.
Nemții au plasat cei mai mulți bani în servicii, respectiv 1,8 miliarde de euro, acest sector fiind urmat de construcții (peste 700 mil. euro), intermedieri financiare (350 mil. euro) și industrie (puțin peste 200 mil. euro). Este surprinzătoare ponderea scăzută a industriei în totalul finanțărilor acordate de băncile germane având în vedere că multe companii germane au investiții pe piața locală chiar în acest sector.
Băncile franceze în schimb au alocat cea mai mare parte a finanțărilor acordate firmelor românești în industrie, respectiv 270 mil. euro dintr-un total de 660 mil. euro. Francezii controlează producătorul de autoturisme Dacia, deținut de grupul Renault. Stocul finanțărilor acordate în servicii este de 239 mil. euro, în timp ce în construcții au fost acordate credite de 52 mil. euro.
Creditele contractate de firmele locale de la băncile belgiene se ridicau la 126 mil. euro la sfârșitul anului trecut, în scădere cu 15 mil. euro față de iunie 2013. Stocul de credite acordate de băncile belgiene este distribuit relativ egal între administrația publică și companii din industrie și servicii.
Băncile spaniole, în schimb, au un portofoliu de credite acordate companiilor locale de 190 mil. euro, cea mai mare parte a banilor fiind alocați în industrie, servicii și construcții. Băncile italiene au 62 mil. euro în industrie, sumele plasate în restul sectoarelor economice fiind nesemnificative.
Dintre țările de unde s-au împrumutat băncile locale, Austria, Franța și Germania ocupă poziții între primele patru țări de origine a investițiilor străine directe de pe piața românească. Cele trei țări au o pondere de aproape 40% în stocul de peste 50 miliarde de euro al investițiilor străine directe.
Creditele contractate de companiile locale direct de la bănci din străinătate reprezintă peste 10% din datoria externă a României, de aproape 100 mld. euro. Analistul financiar Aurelian Dochia crede însă că aceste credite nu prezintă riscuri nici pentru companii, nici pentru echilibrele macroeconomice.
0 comments :
Trimiteți un comentariu