Trendul de scădere a dobânzilor la lei a făcut încă un pas în martie. Bancherii au forțat scăderea bonificațiilor la depozite sub 3%

Primul trimestru din acest an s-a încheiat cu noi scăderi ale dobânzilor la creditele în lei atât pe segmentul de retail, cât și pe corporate, întărirea semnalului de ieftinire a finanțărilor în moneda națională fiind în relație directă cu creșterea de aproape 5% a creditului privat în lei la nivelul lunii martie față de martie 2013.

Dobânda medie la credi­te­le în lei pentru populație s-a situat în martie pen­tru a treia lună la rând sub ni­ve­lul de 9%, în timp ce cos­­tul creditelor pentru compa­nii s-a apropiat de 7%, asemenea rate de do­bân­dă reușind să încurajeze un număr mai mare de clienți să intre în discuții cu ban­cherii pentru angajarea unor datorii noi.

Costul creditelor în lei nu a mai fost nici­odată atât de mic, devenind real­men­te comparabil cu cel al finanțărilor în euro. Cu toate acestea, rămâne în con­tinuare spațiu de scădere în raport cu situația de pe alte piețe din regiune.

Potrivit unor date pre­zentate recent de gu­ver­natorul BNR Mugur Isărescu dobânda medie la creditele noi în lei per ansamblul pieței încă era în ianuarie 2014 vizibil pes­te ratele medii din Polonia și Un­ga­ria, fiind aproximativ duble decât în Ce­hia și în zona euro. Aceasta în condițiile în care dobânda-cheie a BNR înghețată la 3,5% pe an este superioară ratelor prac­ticate de băncile centrale din țările men­ționate. BNR a indicat că deocam­da­tă așteaptă ca piața să absoarbă seria semnalelor de stimulare a creditării.

Creditul în lei pentru companii a urcat în martie cu 2,6% față de februarie, în timp ce creșterea anuală s-a situat la peste 5%. În paralel, volumul creditelor în lei contractate de populație a avansat cu aproape 2% în martie față de februarie, respectiv cu peste 4% comparativ cu martie 2013.

În condițiile în care stocul de credite în valută de aproape 130 mld. lei încă îl depășește cu mult pe cel de credite în lei, care se situează la circa 88 mld. lei, este greu ca avansul creditării în moneda națională să tragă în sus piața creditului în ansamblu.

Totuși, este de remarcat faptul că pon­derea creditului în lei a revenit pen­tru prima dată în ultimii cinci ani peste pra­gul de 40%, într-o tentativă încă timi­dă de a ataca dominația creditului în valută. Poziția pe piață a creditului în lei a fost puternic afectată de derapajul do­bân­zilor indus de BNR în 2009 și care a făcut ca dobânda medie la creditele în lei pentru companii să explodeze la peste 20% timp de trei luni la rând, sufocând financiar nu­meroși clienți ai băncilor.

Dobânda medie la cre­ditele corpo­rate în lei s-a menținut deasupra pra­gului de 10% până în vara anului trecut când ban­ca centrală s-a an­ga­jat într-o suită de pași de re­du­ce­re mar­ca­tă a ratei do­bânzii de politică monetară.

Pe de altă parte, bancherii au con­tinuat să preseze dobânzile la depozite, astfel că rata medie s-a dus în martie până la 2,65% pe an, intrând decisiv sub pragul de 3%.

Rămâne de văzut cum vor reacționa deponenții la această politică de dobânzi pasive a băncilor. În martie depozitele în lei au înregistrat scăderi pe linie com­pa­rativ cu nivelurile din februarie: 1,4% pe în­treg segmentul, 1% la populație și aproape 2% la companii.

Scăderea abruptă a dobânzilor la economisire ar putea fi într-o primă fază benefică pentru economie în condițiile în care deponenții s-ar putea simți stimulați să înceapă să cheltuiască decât să țină banii în bănci cu riscul de a retrage chiar mai puțin decât au depus din cauza comisioanelor agresive care împreună cu impozitul de 16% anulează câștigul din dobânzi.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Razvan Voican