Culisele tranzacției Țiriac-UniCredit-HVB: o inspirație de acum zece ani care acum face 1 miliard de euro

Grupul UniCredit, care va prelua luna aceasta participația de 45% deținută de Ion Țiriac la

UniCredit Țiriac

, era obligat, conform opțiunii de vânzare din 2005, să cumpere pachetul de acțiuni al fostului tenismen la un multiplu de 3,6-3,8 din activul net al băncii. Aceasta înseamnă că Țiriac ar putea încasa peste un miliard de euro de la italieni.

La acel moment era o estimare conservatoare a valorii băncii având în vedere că

BCR

urma să fie vândută în următoarele șase luni la un preț de șase ori activul net. Astăzi, băncile sunt evaluate la de 1-1,5 ori activut net, în funcție de poziția pe piață și calitatea portofoliului.

În acest fel se încheie odiseea bancară a lui Ion Țiriac, singurul om de afaceri român care de la Marmorosch Blank încoace, o bancă din perioada interbelică, a îndrăznit să-și pună numele pe frontiscipiul unei bănci și să creeze un brand în sistemul financiar local pornind de la brandul său personal. De altfel, se spune că termenul de „bancher” se poate aplica doar proprietarilor de bănci, nu și angajaților, în ultimă instanță simpli funcționari.

Ion Țiriac a fondat Banca Țiriac în 1991 și a adus în premieră atunci posibilitatea de subscriere la capitalul băncii de către persoane fizice. Chiar și în acei ani de decapitalizare a României câteva mii de români au găsit în total circa un milion de dolari pentru a subscrie. Ulte­rior însă, majoritatea au fost nemul­țumiți de evoluția acțiunilor și o parte dintre ei sunt în continuare în dispută pentru recuperarea valorilor investite și a profiturilor la care susțin că ar fi avut dreptul. Pentru aceștia, Uni­Credit Bank Austria a anunțat în comunicatul dat publicității la încheierea tranzacției că se gândește să le facă o ofertă.

UniCredit Țiriac, o bancă de top cinci pe piața locală, avea la finalul anului trecut active totale de 28,6 miliarde de lei și datorii totale de 25,7 miliarde de lei, ceea ce înseamnă un activ net de 2,9 miliarde de lei (650 mil. euro), din care 290 mil. euro ar fi aferent participației lui Țiriac. Aplicând un multiplu de 3,6 rezultă un preț de peste un miliard de euro. Cele două părți au convenit să nu facă publică valoarea tranzacției și nici structura pachetului de exit.

Prevederea privind multiplul de activ net la care Țiriac putea vinde participația la bancă a fost negociată în 2005 de Valentin Radu, fostul CEO al Băncii Ți­riac. Banca se afla atunci într-un proces de fuziune cu HVB România, deținută de actuala Bank Austria, preluată în 2005 de grupul UniCredit.

Valentin Radu (foto dreapta), fostul CEO al lui Țiriac și cel care l-a convins pe omul de afa­ceri să negocieze tran­zac­ția de vânzare încă din 2005

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Ciprian Botea