La opt ani de la criza financiară mondială, riscul de faliment nu a dispărut din sistemul bancar european, iar marile bănci sunt constant prinse cu hoții care au amploare aproape industrială.Banca italiană Banca Popolare di Vicenza, a opta ca mărime din țară, a fost salvată de la faliment printr-un mecanism proiectat de guvernul de la Roma. Însă bailout-ul s-ar putea să fi avut și o țintă ascunsă, mai valoroasă, grupul bancar UniCredit.
Din Marea Britanie, autoritățile au avertizat că subsidiara locală a Deutsche Bank, cea mai mare bancă germană, are probleme „serioase“ și „sistemice“ în a ține sub control activitățile ilegale. Banca a recunoscut (acuzațiile nu privesc doar Deutsche Bank, ci și alte bănci mari printre care UBS și HSBC) că a manipulat piața metalelor prețioase și a fost amendată luna trecută în SUA. Între timp, Georg Thoma, șeful comisiei de integritate din consiliul de supraveghere al Deutsche Bank, a fost forțat să demisioneze cu doi ani înainte de terminarea contractului pentru că, aparent, a mers prea departe cu o anchetă internă privind legăturile dintre membri ai boardului și activitățile infracționale ale băncii.
În acest context complicat, rezultatele financiare ale băncilor sunt atent urmărite de investitori. Dar și la acest capitol unele bănci dezamăgesc.
Profitul net al Commerzbank, o altă mare bancă germană, s-a prăbușit cu 52% în primul trimestru, potrivit CNBC. În aceeași perioadă, rezultatul brut al HSBC, din Marea Britanie, a scăzut cu 18%. Profitul înainte de taxe al UBS a coborât cu aproape 40%. La celălalt capăt al spectrului, banca franceză BNP Paribas a întrecut așteptările cu o creștere a profitului de 10%.
Revenind în Italia, The Wall Street Journal scrie, citând surse apropiate situației, că atunci când Banca Popolare di Vicenza a fost salvată, săptămâna trecută, toată lumea era îngrijorată de fapt de problemele UniCredit, cea mai mare bancă de acolo.
Banca Popolare a anunțat sâmbătă că a vândut acțiuni noi de 1,5 miliarde de euro pentru a-și consolida capitalul. UniCredit a acceptat toamna trecută să sprijine financiar bailout-ul condus de guvern și să cumpere acțiunile noi dacă investitorii n-o vor face. Însă autoritățile se temeau atunci că banca nu va avea suficientă forță financiară pentru a-și respecta promisiunea și se temeau că dacă bailout-ul eșuează, întregul sistem banca va fi tras în jos, încrederea se va prăbuși, iar oamenii se vor repezi să-și scoată banii din depozitele bancare. În cele din urmă, criza s-ar fi simțit și prin creșterea costurilor la care guvernul se finanțează.
De aceea guvernul a făcut presiuni asupra băncilor italiene să contribuie în aprilie la noul fond șI să sprijine emisiunea de acțiuni, protejând astfel șI UniCredit. Într-un final, fondul, numit Atlante, a cumpărat întreaga emisiune.
„Era nevoie de un semnal puternic. Italia chiar nu ar fi avut nevoie de eșecul majorării de capital“, a explicat Nikhil Srinivasan, analist de top la Assicurazioni Generali, cea mai mare companie de asigurări din Italia.
UniCredit a simțit că dificultățile de pe piețe fac din recapitalizarea Vicenza problema întregii industrii bancare șI a decis că nu trebuie să poarte povara a ceea ce a devenit o problemă de sistem, spun surse apropiate băncii.
Că problemele unui creditor mărunt se pot transforma într-o amenințare serioasă pentru cea mai mare bancă italiană demonstrează că întregul sistem este vulnerabil. Această situație expune și slăbiciunile UniCredit care, ca în cazul celorlalte bănci italiene, se zbate într-un mediu cu dobânzi reduse, o economie muribundă și cu creșterea creditelor toxice.
Anul trecut, CEO-ul UniCredit Federico Ghizzoni a făcut o prioritate strategică un plan care implică reduceri mari de cheltuieli și concentrarea pe activități generatoare de comisioane care ar fi amortizat impactul dobânzilor foarte mici și al anemiei economiei italiene. Această insistență pe comisioane de investment-banking a determinat UniCredit să garanteze emisiunea de acțiuni cerută de BCE pentru Vicenza, bancă aflată în pragul falimentului.
Însă circumstanțele s-au înrăutățit rapid. Guvernul a trebuit să salveze patru bănci mici în noiembrie, ceea ce stărnit temeri legate de sănătatea întregului sistem bancar, împovărat cu credite toxice de 200 de milioane de euro. Pentru a recapitaliza cele patru bănci, guvernul a folosit 3,6 miliarde de euro în cash, bani furnizați de alte bănci. Contribuția UniCredit a făcut ca banca să nu înregistreze profit în ultimul trimestru al anului trecut. Prețurile acțiunilor băncilor au început s-o ia în jos, pierzând 40% din valoare în primele trei luni ale anului. Titlurile UniCredit au scăzut și ele cu cu 40%.
Temerile pe care le-a avut UniCredit legat de acțiunile Vicenza par întemeiate. Luni, când Vicenza a încercat să-și vândă acțiunile pe bursă, investitorii i-au întors spatele, rezultatul fiind că fondul de bailout Atlante, care a garantat emisiunea, a ajuns să dețină o participație de 99,3% la Vicenza.
0 comments :
Trimiteți un comentariu