Cehii de la Wood&Company despre TeraPlast Bistrița: “Fără greutăți, mai puternică și cu mult cash în buzunare”. Recomandarea de “buy” rămâne, iar prețul țintă este urcat la 0,462 lei, plus 22%

Wood&Company;, societate de brokeraj cu sediul la Praga, a publicat pe 23 septembrie 2020 un raport de analiză a TeraPlast Bistrița (TRP), în care recomandă și dau un preț țintă de 0,462 lei pentru următoarele 12 luni, în urcare cu 22% față de cel de la închiderea precedentă.

În raport, intitulat , analiștii Wood&Company; scriu că de la precedenta inițiere a TRP, adică din 8 iulie 2020, publicată de asemenea și in ZF, acțiunile TRP s-au apreciat cu 56,4%, iar compania a anunțat vânzarea diviziei de steel, care a reprezentant aproape jumătate din EBITDA în 2019.

“Am majorat estimările și menținem pe TeraPlast cu un preț țintă mai mare de 0,462 lei pe acțiune, adică în creștere cu 22,2%. Ca urmare a închiderii cu succes a vânzării diviziei de steel, despre care estimăm că se va întâmpla T4/2020, ne așteptăm ca TeraPlast să fie într-o poziție netă de cash, consolidându-și bilanțul, după o perioadă de leverage în jur de 2,1 – 2,9x în ultimii ani. La final de 2020, ne așteptăm la o poziție netă de cash de 227 milioane de lei, echivalentul a 34% din capitalizare, ceea ce ar lăsa spațiu pentru repartizări mai mari de dividende, dar și investiții și achiziții”, se arată în raportul Wood semnat 23 septembrie 2020.

Raportul poate fi accesat aici: https://listed-sme.com/CMS/Documents/a79c9b1a-9d19-4a45-86be-8dc6a49c7427.pdf. Acoperirea TeraPlast, dar și a Bittnet, Patria Bank și Conpet Ploiești face parte din colaborare pe care Wood o are cu Banca Europeană de Reconstrucție și Dezvoltare pentru elaborarea de rapoarte de analiză și cercetare asupra companiilor de talie medie din România, Bulgaria, Croația, Macedonia, Serbia și Slovenia

Ca urmare a rezultatelor financiare din T2/2020, Wood&Company; și-a majorat estimările pentru 2020. “Ne așteptăm la venituri de 1.130 milioane lei pentru anul acesta, cu 1,1% mai mari decât prognozele noastre anterioare și EBITDA de 128,6 milioane lei, cu 4,6% mai mare decât așteptările noastre anterioare și cu 44,2% mai mari an la an, la o marjă de 11,4%”.

Alte comentarii din raportul Wood&Company;:

@ După vânzarea diviziei steel, vedem accentul pe plastic, unde o mare parte a activității actuale este expusă infrastructurii de proiecte din România, ca pozitiv în special pe măsură ce sectorul dă semne de creștere puternică, într-o perioadă marcată de incertitudine în sectorul de construcții.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Liviu Popescu