Analiștii de la Wood & Company recomandă „cumpărare“ la Bittnet Systems și indică un preț-țintă de 0,973 lei, în creștere cu 49,6% față de cel din piață. Acțiunile urcă cu 4,3%

Analiștii de la Wood & Company, societate de brokeraj cu sediul în Praga și care la Bursa de la București are o cotă de piață de 12,7%, recomandă „cumpărare“ pentru acțiunile Bittnet Systems (BNET), integrator local de soluții IT&C; și furnizor de servicii de training în domeniul IT, și indică un preț-țintă de 0,973 lei pe unitate pentru următoarele 12 luni, ceea ce implică un plus de 49,6% față de cel de tranzacționare.

„Credem că Bittnet poate depăși piața, datorită gradului de penetrare scăzut, a poziției sale pe segmente care beneficiază de mediul actual și a istoricului său de creștere, respectiv plus 39% de la an la an în S1/2020, comparativ cu industria de IT, care a crescut cu 12,4% în perioada similară. Ne așteptăm ca veniturile să crească de 2,7 ori până în 2020-2025 estimativ“, se arată într-un raport al Wood & Company semnat pe 20 octombrie 2020.

Pentru 2020, analiștii se așteaptă la o creștere a veniturilor cu 31% de la an la an, iar în privința marjei de venit net se așteaptă de la un avans de 1,9% în 2020 la un nivel sustenabil de 10,3% în 2025 estimativ.

„Ne așteptăm ca veniturile să crească cu 22,3% pe an până în 2020-2025 estimativ, cu venituri nete în creștere cu 72,5% pe an în aceeași perioadă, desi plecând de la o bază redusă. Bittnet se tranzacționează la un multiplu EV/sales aferent estimărilor pentru 2021 de 0,9, cu discount de 45% față de peers“, transmit analiștii.

Wood își bazează predicțiile pe “creșteri suplimentare de eficiență, economii de scară pe masură ce compania crește și contribuția noilor investiții și a dezîndatorărării, având în vedere costul său ridicat de finanțare“.

În urma publicării acestui raport, acțiunile BNET creșteau la ora redactării acestui material cu 4,3%, pe un rulaj de 480.000 de lei.

Compania are 141 mil. lei capitalizare, iar de la începutul anului acțiunile sale înregistrează o creștere de 19,2%, pe fondul unor tranzacții de 46,6 mil. lei. Spre comparație, indicele principal BET are un minus de 14% în perioada similară.

Acțiunile BNET au fost incluse pe 9 septembrie în componența indicilor BET-XT, BET-XT-TR, BET-BK și BETPlus, modificări care au intrat în vigoare pe 21 septembrie.

Bittnet Systems este deținută în proporție de 14,14% de Mihai Logofătu, președinte CA și director general, și în proporție de 12,9% de Cristian Logofătu, în timp ce Răzvan Căpățînă-Groșanu are o participație de 10%.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Tibi Oprea