Băncile greu încercate ale Europei văd în fuziuni calea de ieșire din impas

Cele mai mari bănci ale Europei au ajuns să realizeze că au nevoie de un plan radical pentru a ieși dintr-o criză prelungită, scrie Bloomberg.

Anii de dobânzi negative au erodat rezultatele acestora. Băncile europene și-au redus forța de muncă cu o cincime de la criza financiară mondială, au renunțat la divizii neprofitabile și au ieșit din businessuri mai riscante, însă toate acestea în van.

Pandemia le-a sporit vulnerabilitățile, împingându-le prețurile acțiunilor la minime record. Iar distanța dintre acestea și rivalele americane nu a făcut decât să se adâncească din 2008.

Acum, din Madrid până în Frankfurt, discuțiile privind fuziuni și achiziții au căpătat o nouă urgență, astfel de mișcări putând să ajute băncile să iasă din această situație dureroasă și să creeze un gigant european care poate supraviețui, și poate și prospera, în era postpandemie.

În timp ce perspectiva unui campion paneuropean rămâne una îndepărtată deocamdată, tranzacții locale mai restrânse din Italia și Spania au potențialul de a pregăti terenul pentru planuri mai ambițioase care să transforme industria.

Liderii bancari europeni subliniază de ani întregi nevoia de astfel de tranzații pe o piață fragmentată. Lipsa unui instrument comun de protejare a depozitelor la nivel de UE și reglementările complicate zădărnicit astfel de eforturi.

Însă declinul în accelerare al băncilor europene a generat un nou sentiment de urgență.

Nu există nicio garanție că tranzacțiile vor aduce o soluționare a problemelor de ordin structural. Multe fuziuni nu reușesc să adauge valoare, iar combinațiile financiare sunt deosebit de complexe.

Totuși, într-o decizie care ar putea facilita încheierea de tranzacții, autoritățile de reglementare semnalează acum flexibilitate în modul în care băncile pot contabiliza achizițiile.

BCE spune de asemenea că nu va majora automat cerințele de capital pentru bănci după o fuziune.

Impactul coronavirusului este un al driver, în condițiile în care băncile mai mici suferă pierderi, iar cele mai puternice văd o oportunitate de a câștiga cotă de piață. În 2020, tranzacțiile M&A; au ieșit dintr-o pauză de un deceniu. Volumul tranzacțiilor dintre băncile regiunii a crescut cu 27% anual la 37 mld. $ de la începutul lunii iulie, potrivit datelor Bloomberg.

„Într-un anumit punct am putea vedea între trei și patru grupuri mari în fiecare țară cu o cotă de piață de 20%“, potrivit lui Giorgio Cocini, de la Bank of America.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Catalina Apostoiu