Vulturii din private equity care au avut curaj să înhațe active cu probleme în timpul crizei și-au dublat câștigurile

Cei mai buni dintre magnații firmelor de private equity și-au dublat anul trecut câștigurile personale la peste 2,6 miliarde de dolari profitând de creșterea piețelor pentru a vinde din activele cumpărate în vremuri tulburi.

Suma reprezintă remunerațiile câștigate de nouă fondatori a patru dintre cele mai mari firme de private equity din lume. Acestea includ dividendele plătite în contul acțiunilor tranzacționate la bursă, salarii, bonusuri, câștigurile din investiții în fondurile firmelor și alte plăți, scrie The Wall Street Journal. Managerii au câștigat fiecare peste 160 milioane de dolari, con­form unor raportări publicate recent.

Cel mai mare câștig la nivel individual, de aproximativ 546,3 milioane dolari, este de departe cel al lui Leon Black, cofondatorul și directorul executiv al Apollo Global Management, o companie americană specializată pe speculații cu active cu probleme cu afaceri variind de la furnizarea de internet la linii de croazieră. Leon Black are 62 de ani și este unul dintre cei mai mari colecționari de artă din lume. El a plătit 120 de milioane de dolari în 2012 pentru celebra pictură „The Scream“, a norvegianului Edvard Munch.

Pe locul doi în topul câștigurilor se află Stephen Schwarzman de la Blackstone Group, cu 465,4 mi­lioane de dolari. După câțiva ani de inactivitate, timp în care a acumulat rezerve, Blackstone a atacat activele bancare europene profitând de prețul redus al acestora și nevoia de capital a băncilor. Inacțiunea Blackstone a încetat în momentul în care creditori precum Lloyds Banking Group sau Commerzbank au început să vândă active imobiliare neperformante, precum și credite comerciale.

KKR & Co. și Carlyle Group sunt celelalte două firme care completează cvartetul giganților de private equity listați la bursă. Fondatorii firmei Carlyle, cu sediul în Washington DC, David Rubenstein, William Conway și Daniel D’Aniello, au câștigat în total aproximativ 750 milioane dolari. Iar verii Henry Kravis și George Roberts, în vârstă de 70 de ani, care au fondat și conduc KKR, au dus acasă 161,4 milioane dolari și respectiv 165,5 milioane de dolari anul trecut. Rezultatele financiare le-au permis firmelor de private equity să facă plăți consistente atât către acționarii lor, companii listate la bursă, cât și către investitorii lor – fonduri de pensii, fonduri suverane, fundații și persoane înstărite care aleg piața de private equity pentru a câștiga mai mult decât pe bursă.

Firmele de private equity cumpără companii, de obicei împrumutându-se cu sume foarte mari și inten­ționând să vândă aceste afaceri mai târziu în profit. Investiția pe bază de datorie face ca strategia să fie riscantă dacă o companie nu-și revine sau valoarea acesteia nu crește, dar foarte bănoasă în caz de  succes pentru că firmele nu investesc foarte mult din propriul cash.

Articol publicat în ediția tipărită a Ziarului Financiar din data de 10.03.2014

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Daniela Stoican