Ziarul Financiar a premiat casele de avocatură implicate în cele mai mari tranzacții ale anului trecut.Casele de avocatură care au intermediat cele mai mari tranzacții din 2015 și din prima parte din 2016, acorduri de zeci sau chiar sute de milioane de euro, au fost premiate la finalul săptămânii trecute de către Ziarul Finaciar în cadrul Galei Avocaților, eveniment ajuns deja la cea de-a șaptea ediție. Preluarea Albalact de către grupul francez Lactalis, vânzarea operațiunilor locale ale McDonald’s către grupul maltez Premier Capital sau achiziția Billa România de către Carrefour sunt doar trei dintre cele zece tranzacții premiate joi seara de către Ziarul Financiar la evenimentul care a reunit circa 120 de avocați și executivi de top.
Evenimentul a fost realizat de Ziarul Financiar împreună cu partenerii Mușat & Asociații, Popovici Nițu Stoica & Asociații, NNDKP, Schoenherr, Țuca Zbârcea & Asociații, PeliFilip, DLA Piper, Aqua Carpatica și Domeniile Sâmburești.
Producția, sectorul imobiliar, cel bancar și retailul au fost anul trecut vedetele pieței de fuziuni și achiziții din România, unde s-au încheiat circa
120 de acorduri cu o valoare totală de peste 3 mld. euro, maximul ultimilor ani. În 2015, piața de fuziuni și achiziții s-a dezmorțit la nivel internațional, iar România a simțit și ea „o gură de aer proaspăt“.
Efervescența de pe această piață a continuat și în 2016, când au fost încheiate și anunțate o serie de acorduri importante, cum ar fi preluarea Albalact, una dintre cele mai puternice afaceri antreprenoriale românești, de către Albalact. Au urmat însă și altele, printre cele mai recente numărându-se preluarea fostei fabrici de pâine Titan din comuna Pantelimon, județul Ilfov, de către un consorțiu suedez cu afaceri de 1,1 mld. euro.
Avocații și executivii prezenți joi seara la cea de-a șaptea ediției a Galei Avocaților organizate de Ziarul Financiar cred că și în acest an (ultimele luni), dar și în 2017 vom continua să vedem noi acorduri. Mai mult, într-un sondaj organizat de ZF la eveniment, majoritatea celor prezenți în sală (55%) au votat că în 2017 urmează a fi încheiate între trei și zece treanzacții de peste 100 de milioane de euro.
Doar 7% au fost chiar mai optimiști, votând un număr chiar mai mari de astfel de acorduri, restul optând pentru prudență.
În 2015, ultimul an întreg pentru care există date, au fost încheiate mai puțin zece astfel de deal-uri în sectoare precum bancar sau imobiliare. Retailul, logistica, HoReCa și FMCG-ul au avut la rândul lor acorduri de zeci de milioane de euro, potrivit datelor ZF.
Pentru 2017, invitații prezenți la gala ZF pariază pe IT, sectorul financiar-bancar și agrobusiness pentru a fi sectoarele vedetă pe piața de fuziuni și achiziții. Real estate-ul și serviciile medicale sunt de asemenea printre opțiunile alese de mai mulți dintre cei prezenți în sală.
Piața de fuziuni și achiziții este un barometru al economiei în ansamblul său și mai mult, merge mână în mână cu piața de avocaturii de business, o piață de circa 150-180 de milioane de euro, potrivit estimărilor ZF. Piața de avocatură este printre puținele sectoare din economie controlate de firme de avocatură românești. Avocații premiați la finalul săptămânii trecute spun că România are avocați care se pot așeza la masă cu orice alții din lume, singura diferență fiind onorariile mai mari ale acestora din urmă. Despre munca de avocat implicat într-o tranzacție importantă aceștia au mai spus că implică o muncă asiduă, sute de ore de studiu, analiză și negocieri și, de multe ori, nopți nedormite.
Despre economia în ansamblul său, cei mai mulți dintre avocații și executivii prezenți la eveniment afirmă că va crește, 42% pariind pe un avans cuprins între 1 și 3%. Un sfert dintre cei prezenți în sală estimează pe un plus de 3-5%, în timp ce alți un sfert au votat pentru stagnare. Mai puțini - câte 5% - cred că economia va scădea sau va avansa cu peste 5%.
Evenimentul Gala Avocaților, organizat la finalul săptămânii trecute de Ziarul Financiar, a reunit circa 120 de avocați și executivi de top, care au participat la un sondaj interactiv în care și-au exprimat părerea privind mai multe aspecte economice. Ei au votat și au ales cum cred că va evolua economia în ansamblul său în 2017, în ce direcție va merge piața de tranzacții anul viitor și care vor fi domeniile vedetă. Ei au ales și afacerile antreprenoriale românești în care ar investi și și-au exprimat opinia și cu privire la viitorul premier al României.
Cea mai mare tranzacție din domeniul serviciilor financiare
Premianți:
- Wolf Theiss, pentru asistența acordată UniCredit Bank Austria în procesul de achiziționare a unui pachet de 45% din acțiunile UniCredit Țiriac Bank de la Ion Țiriac
- PeliFilip, pentru asistența acordată lui Ion Țiriac în procesul de vânzare a unui pachet de 45% din acțiunile UniCredit Țiriac Bank către UniCredit Bank Austria
Ioana Glodeanu (stg.), partener Wolf Theiss: „Am început tranzacția la 7 și jumătate dimineața, am fost foarte organizați și, culmea, la un moment dat ne-am blocat la un transfer bancar. Am avut emoții, dar a fost bine. Probabil de aceea a durat atât de mult, că au fost multe zerouri.“
Cristina Filip (dr.), partener PeliFilip: „Am avut un protocol foarte detaliat, iar cu două zile înainte s-au făcut probele tehnice; numărul de zerouri nu este o problemă între profesioniști, dar este important să poți face ca lucrurile să se petreacă la momentul stabilit. Prima sumă transferată a fost de un euro.“
Cea mai mare tranzacție din domeniul imobiliar
Premianți
- Dentons, pentru asistența acordată GLL Real Estate Partners în procesul de preluare a complexului de birouri Floreasca Park de la Portland Trust
- PeliFilip, pentru asistența acordată Portland Trust în procesul de vânzare a complexului de birouri Floreasca Park către GLL Real Estate Partners
Magdalena Răducanu, managing counsel Dentons: „Au fost luni de muncă asiduă, departamentul nostru de real estate ar trebui să își asigure creditul aici, au lucrat foarte mult.“
Francisc Peli, partener PeliFilip: „Numărul de ședințe de negocieri a fost mult mai mic decât cel prevăzut inițial.“
Cea mai mare tranzacție din retail
Premianți:
- Țuca, Zbârcea & AsociaȚii, pentru asistența acordată Carrefour în procesul de achiziționare a Billa România
- Schoenherr, pentru asistența acordată grupului german Rewe in vânzarea Billa România către Carrefour
Silvia Opriș, partener Schoenherr: „A fost o muncă foarte intensă depusă de ambele părți, care a implicat o echipă foarte mare, care a avut multe nopți nedormite.“
Cristian Radu, Partener, Țuca, Zbârcea & Asociații: „În tranzacția aceasta au fost implicați avocați din interiorul ambelor companii, respectiv Carrefour și Rewe.“
Cea mai mare tranzacție din domeniul serviciilor medicale
Premianți:
- Bondoc și Asociații, pentru asistența acordată MidEuropa Partners în procesul de achiziționare a Regina Maria de la familia Enayati și grupul Advent
- RTPR Allen & Overy, pentru asistența acordată Advent în procesul de vânzare a Regina Maria către MidEuropa Partners
- NNDKP, pentru asistența acordată familiei Enayati în procesul de vânzare a Regina Maria către MidEuropa Partners
Gabriela Cacerea (stg.), partner coordonator Departamentul Corporate și Energie/Resurse Naturale, NNDKP: „Noi am avut întâi discuțiile dintre vânzători și după am avut și discuțiile cu cumpărătorii. Pentru noi au fost mult mai multe ore, probabil peste 500.“
Alina Stăvaru (dr.), counsel RTPR Allen & Overy: „Cele mai multe deal-uri pică din cauza așteptărilor diferite dintre cumpărător și vânzător.“
Cea mai mare tranzacție din agrobusiness
Premianți:
- DLA Piper, pentru asistența acordată Origin Enterprise în procesul de preluare a Comfert Bacău și Redoxim
- Biriș Goran SPARL, pentru asistența acordată mai multor antreprenori români în procesul de vânzare a Comfert Bacău și Redoxim către grupul Origin Enterprise
Paula Corban, corporate DLA Piper: „Cred că această piață a fost vedeta anului trecut și va continua să fie efervescentă și în anii care urmează România are un potențial uriaș în agrobusiness și ar fi păcat să nu îl valorificăm.“
Cristian Mândru, coordonatorul practicii de M&A;, Biriș Goran SPARL: „În ceea ce privește tranzacția, ni s-a spus că avem două săptămâni să încheiem acest deal. M-am gândit că sunt avocat de 20 de ani și nu am mai făcut asta niciodată, dar am vrut să încerc ceva nou și iată că am făcut ceva împreună.“
Cea mai mare tranzacție din sectorul logistic
Premianți:
- Dentons, pentru asistența acordată P3 în procesul de preluare a Europolis Logistic Park de la CA Immo
Magdalena Răducanu, managing counsel Dentons: „A fost o tranzacție negociată pe parcursul mai multor luni, a început cu o achiziție și în paralel cu o finanțare, iar toate s-au finalizat într-o noapte în care am stat împreună într-o casă de avocatură, începând de la 12:00 noaptea, la 4:00 dimineața a venit notarul, astfel încât la 8:00 am avut totul semnat și dus la cartea funciară.“
Cea mai mare tranzacție din energie
Premianți:
- Pachiu & Asociații, pentru asistența acordată Carlyle International Energy Partners în procesul de achiziționare a operațiunilor Sterling Resources în România
- Mușat & Asociații, pentru asistența acordată Sterling Resources în procesul de vânzare a operațiunilor din România către Carlyle International Energy Partners
Iulian Popescu, partner Mușat & Asociații: „Au fost patru perimetre implicate în acest acord. Într-o astfel de tranzacție nu vezi nimic, toate sunt estimări. Fiecare vede ce vrea. Frumusețea este că am încheiat tranzacția cu succes.“
Cea mai mare tranzacție din HoReCa
Premianți:
- Mușat și Asociații, pentru asistența acordată Premier Capital în procesul de achiziționare a activităților McDonald’s în România
- Țuca Zbârcea & Asociații, pentru asistența acordată McDonald’s în procesul de vânzare a activităților din România către Premier Capital
Cornel Popa (stg.), partener Țuca Zbârcea & Asociații: „A fost o tranzacție interesantă pentru că nu a existat un M&A; tipic însă, părțile vor fi legate cel puțin pentru următorii 20 de ani de-acum înainte dacă lucrurile vor merge bine.“
Iulian Popescu (dr.), partner Mușat & Asociații: „Deci ce am reușit noi să facem a fost să schimbăm oarecum puțin hamburgerul tradițional într-unul cu gust maltez.“
Cea mai mare tranzacție din FMCG
Premianți:
- Leroy Și Asociații, pentru asistența acordată Lactalis în procesul de preluare a grupului Albalact
- Schoenherr, pentru asistența acordată familiei Ciurtin și fondului de investiții RC2 în procesul de vânzare a Albalact către grupul Lactalis
Eleonora Udroiu (stg.), managing associate Leroy și Asociații: „S-a muncit foarte mult, a fost o operațiune complexă cu foarte multe elemente de noutate, deci inovativă pe piața românească.“
Silvia Opriș (dr.), partener Schoenherr: „Din perspectiva «no news is good news», atunci când nu auzi foarte multe zvonuri despre o tranzacție, înseamnă că lucrurile se mișcă. Avem dovada că așa s-a întâmplat.“
Cea mai mare tranzacție din industria auto
Premianți:
- NNDKP, pentru asistența acordată acordată Swiss Automotive Group în procesul de preluare a unui pachet de 51% din acțiunile grupului Autonet
- Țuca Zbârcea & Asociații, pentru asistența acordată antreprenorilor Zoltan Kondor și Mihaly Lieb în procesul de vânzare a unui pachet de 51% din acțiunile Autonet către Swiss Automotive Group
Răzvan Vlad (stg.), partener NNDKP: „Partea importantă a tranzacției s-a întâmplat în Elveția, însă și o component esențială s-a realizat pe piața din România, au fost foarte multe elemente pe care le-am lucrat aici.“
Cristian Radu (dr.), partener Țuca Zbârcea & Asociații: „A fost o tranzacție interesantă și multijurisdicțională.“
Ce spun șefii departamentelor de legal despre relația cu casele de avocatură
Fabiola Colomei, legal manager la eMAG and Flanco Group, Șerban Semeniuc, head of legal la rețeaua de sănătate Regina Maria, și Bogdan Pleșuvescu, head of legal department la Banca Transilvania, au vorbit joi seara la evenimentul Gala Avocaților organizat de ZF despre ce presupune munca lor în interiorul unora dintre cele mai mari companii din România. Mai mult, ei au precizat în ce măsură apelează la casele de avocatură.
Cei trei executivi spun că o parte din problemele juridice ale companiilor lor se rezolvă in house, în timp ce pentru altele, mai complexe, care necesită un volum mai mare de muncă sau o atenție sporită, se apelează la case de avocatură specializate.
Cel mai des casele de avocatură sunt contractate pentru tranzacțiile de mai mari dimensiuni.
Fabiola Colomei, legal manager eMAG and Flanco Group (dr.)
- La nivel de organizare in house ne concentrăm pe problemele curente, unde avem deja persoane specializate pe diferite subiecte, de exemplu pe domeniile de închirieri, data protection sau pe pe diverse procese care țin de achizițiile de marfă.
- În ceea ce privește activitatea noastră de anul acesta, pot spune că nu a fost una deosebită, ci doar intensă; am avut un volum mai mare de muncă pe închirieri, pentru că ne-am extins numărul de magazine.
- Bineînțeles, am avut și proiecte pe M&A;, care presupun un volum mare de muncă, nu poate fi făcut corect la nivel intern, din punctul meu de vedere, căci presupune respectarea unor pași foarte clari, dar și a unor termene foarte strânse.
Șerban Semeniuc, head of legal rețeaua de sănătate Regina Maria (mijloc)
- Lucrând într-o industrie mai nișată, rezolvăm problemele specializate in house, cu precădere pe cele care țin de relațiile cu autoritățile. Aspectele foarte tehnice cum ar fi competition sau data protection sunt analizate la nivel extern.
- 2015 a fost un an atipic pentru noi, însă anul acesta am intrat mai mult în zona aceasta de M&A;, am făcut o reîmpărțire a sarcinilor și am specializat membrii echipei pe anumite arii.
- Anul acesta am avut trei mari tranzacții, însă pot să spun că suntem în continuare în căutare de oportunități, iar dacă vom găsi un partener potrivit, vom intra într-o tranzacție.
- Am avut multe tranzacții dezvoltate in house. În funcție de mărimea fiecărui acord stabilim dacă avem sau nu nevoie de ajutor extern.
Bogdan Pleșuvescu, head of legal department Banca Transilvania (stg.)
- Noi ne-am orientat într-o mică măsură către externalizarea proiectelor, iar atunci când am ales asta a fost în cazul situațiilor specifice, precum tranzacția cu Volksbank România.
- Anul acesta a fost un an foarte intens pentru noi, la Banca Transilvania, pentru că am integrat o echipă de consilieri juridici preluată de la Volksbank România, iar acum suntem într-un proces de reorganizare continuă.
- În ceea ce privește externalizarea proiectelor, când vorbești de parteneriate cu companii mari, listate la bursă, trebuie să ai un partener care să se uite pe aceeași tranzacție și să acopere cât mai multe dintre riscuri.
0 comments :
Trimiteți un comentariu