Comisia Europeană este hotărâtă să lupte pentru un rol mai mare al euro pe piețele internaționale, în detrimentul dolarului și centrului financiar londonez. Scopul este de a proteja mai bine Europa de noi crize

Cu doar câteva zile înainte de inau­gurarea președintelui ales al SUA Joe Biden, prin presa internațională de top au circulat proiectele unor planuri ale Comisiei Europene de a ataca supremația dolarului și întări rolul euro la nivel global. Scopul este de a proteja zona euro de riscuri financiare, inclusiv de sancțiuni americane. De asemenea, strategia UE pentru euro înseamnă diminuarea puterii centrului financiar din Londra.

Astfel, CE face clar lumii ce tolerează și ce nu după Brexit și după conflictele comerciale și de politică internaționale cu Donald Trump.

Planurile Comisiei arată cum Europa își poate întări rezistența economică și financiară prin consolidarea arhitecturii monedei unice și prin dezvoltarea unor piețe precum finanțele verzi, scrie Bloomberg. Nevoia de autonomie pentru UE a crescut după ce administrația lui Donald Trump a impus Iranului sancțiuni care ar lovi băncile europene, companiile și oamenii care fac afaceri cu această țară. Inițiativele reflectă presiunile făcute de statele membre ale UE pentru adoptarea unor instrumente care să permită urmărirea obiectivelor de politică externă recurgând mai puțin la un aliat impredictibil cum este SUA.

Planurile includ și măsuri care să ajute la protejarea împotriva șocurilor valutare și să permită o supraveghere mai strictă a preluărilor de către companii străine. Comisia va verifica în special dacă o preluare va face compania europeană „mai predispusă“ la sancțiuni ale statelor terțe.

Concurenții SUA, Rusia și China sunt în plină campanie de dedolarizare a economiilor și comerțului. UE are o abordare mai prudentă. Potrivit Băncii Centrale Europene, euro este a doua cea mai folosită monedă din lume, după dolar. Însă UE nu poate face prea multe prin politică și inițiative legislative pentru a mări semnificativ utilizarea euro la nivel internațional. De aceea, principalul obiectiv al Uniunii va fi, probabil, finalizarea proiectelor-fanion care vor consolida uniunea bancară și pe cea a piețelor de capital.

CE crede că unul dintre cele mai puternice instrumente ale UE, fondul de recuperare din pandemie, poate ajuta la îmbunătățirea statutului euro. Pachetul de stimulare va furniza 750 de miliarde de euro în granturi și împrumuturi cu dobândă redusă, bani strânși prin emisiuni comune de titluri de datorie. O treime din fonduri ar trebui să se îndrepte spre proiecte verzi. În planurile CE, promovarea finanțelor sustenabile va permite transformarea piețelor financiare ale UE într-un „centru global al finanțelor verzi“, făcând din euro moneda comună pentru denominarea produselor financiare sustenabile.

În acest fel, UE și-ar mări ponderea în emisiunile de obligațiuni verzi, de la aproape 50% în 2019. O altă cale prin care UE poate obține o autonomie financiară mai mare și proteja stabilitatea financiară este dezvoltarea unui euro digital. Apoi, UE poate revizui reglementările indicilor de referință ai piețelor financiare pentru a încuraja denominarea lor în euro. Cei mai mulți astfel de indici sunt denominați în dolari, scrie Financial Times.

În acest sens, spre exemplu, oficialii UE vor să găsească alternative energetice la petrol, ale cărui principale referințe pentru preț, Brent (Europa) și WTI (SUA), sunt legate de dolar. Propunerile CE citează gazele naturale, piață unde un nou tip de con­tract bazat pe euro își găsește rapid utilizatori. De ase­menea, rolul euro poate crește pe piața hidrogenului.

Brexitul obligă UE să-și întărească infrastructura financiară. În acest context, Comisia presează mai intens companiile să mute părți din afacerile de clearing de la Londra în interiorul UE. Iar Parlamentul European presează CE să elaboreze un plan pentru transferarea serviciilor financiare de la Londra în UE dacă vrea să extindă rolul monedei unice într-o economie mondială denominată de dolarul american, scrie Reuters.  „Ne trebuie un plan care să ajute pas cu pas companiile importante din sectorul financiar să se mute din Marea Britanie în Uniuea Europeană“, a spus europarlamentarul Markus Ferber. „Doar a aștepta pentru a vedea ce se întâmplă nu face bine piețelor financiare europene.“

Tranzacții cu acțiuni de 6,5 miliarde de euro s-au mutat de la Londra în UE peste noapte pe 4 ianuarie, iar oficialii din City of London nu se așteaptă ca acestea să se întoarcă.

Dacă UE vrea ca euro să concureze cu dolarul, are nevoie de un sistem financiar pe măsură, a mai spus Ferber. Comisia este conștientă că „criza COVID-19 a arătat vulnerabilitățile sistemului financiar internațional denominat în dolari“. Planurile CE subliniază, în plus, nevoia UE de a reduce „dependența excesivă“ de băncile de investiții străine și de finanțare în monedă străină. Iar în „vremuri de criză financiară, multe dintre aceste bănci pot alege să-și reducă prezența în UE și să se concentreze pe piețele de origine“.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Bogdan Cojocaru