Cum au pierdut investitorii bani pentru că l-au împrumutat pe miliardarul Warren Buffett

Investitorii care în primele trei luni ale anului au cumpărat obligațiuni în valoare totală de 3 miliarde euro emise de fondul de investiții Berkshire Hathaway încep să își dea seama că din afacerile făcute cu Warren Buffett cel mai mare beneficiar este chiar miliardarul american.

Buffett a decis să vândă în primul trimestru obligațiuni denominate în euro, cu maturități între 8 și 20 de ani. Toate cele trei emisiuni din martie se regăsesc în prezent într-un top 40 al obligațiunilor în euro care au înregistrat cele mai slabe evoluții în acest an. De asemenea, Berkshire deține cel mai mare număr de obligațiuni neperformante din clasamentul întocmit de Bloomberg.

Fondul Berkshire a obținut finanțări pe termen lung la un nivel al dobânzilor aproape de minimul istoric, în condițiile în care randamentele obliga­țiunilor suverane ale Germaniei, indice de referință pe piață pentru companiile care se împrumută în euro, se îndreptau spre zero. „Warren Buffett este băiat deștept. Dacă Warren Buffett vinde, probabil ar trebui să faci la fel. Berkshire a vândut la momentul cel mai potrivit. E vorba doar despre sincronizare“, a spus Ben Bennett, analist la Legal&General; Investment Management, fond care gestionează active de 760 mld. dolari.

De la finalul primului trimestru, economia zonei euro a dat semne de revenire, iar pericolul apariției deflației s-a mai diminuat.Volatilitatea de pe piețele europene a făcut ca randamentele obligațiunilor germane pe 10 ani să urce până la 1% săptămâna trecută, după ce în aprilie s-au situat la minimul istoric de 0,049%. Astfel, obligațiunile emise în primele trei luni din acest an de Berkshire au devenit neprofitabile.

De exemplu, în cazul investitorilor care i-au împrumutat lui Buffett 1 miliard de euro cu scadența în martie 2035, la o dobândă de 1,625%, prețul obligațiunilor a scăzut la 85,62 cenți pentru un euro de la 99,61 cenți pentru un euro în momentul emisiunii.

Investitorii care au cumpărat obligațiuni scadente în martie 2027 și martie 2023 și-au văzut veniturile reduse cu 8,6 cenți la un euro și, respectiv 5 cenți la un euro, potrivit calculelor Bloomberg.

Supranumit „Înțeleptul din Omaha“ (n.r. orașul din SUA unde se află sediul Berkshire), Buffett are o avere estimată la 69 miliarde dolari. Cea mai mare parte din acești bani este investită în fondul Berkshire, prin care deține acțiuni la companii precum Coca-Cola, producătorul de petrol Exxon Mobil și colosul alimentar Kraft-Heinz.

Sursa:
Ziarul Financiar

Autor:
Luiza Chiroiu