Stocul creditelor în lei acordate pentru achiziția de locuințe a ajuns la 3,5 miliarde de lei în decembrie 2013, nivel aproape dublu față de anul anterior, evoluția fiind determinată de accelerarea vânzărilor în toamna trecută, potrivit datelor agregate de BNR.Bancherii au vândut circa 2.000 de ipotecare în lei în fiecare lună din ultimul trimestru al anului trecut, de patru-cinci ori peste media lunilor anteriorare, arată calculele efectuate de ZF pe baza creșterii stocului de împrumuturi. Peste 300 mil. lei s-au adăugat în bilanțurile băncilor în fiecare din lunile octombrie, noiembrie și decembrie.
„Creditarea de retail în lei s-a întors anul trecut în teritoriul pozitiv, după patru ani de declin, fiind susținută de programul Prima casă, care în ultima variantă oferă acces doar la finanțare în lei. De asemenea, creditarea în lei a fost susținută de accesul mai restrâns la finanțare în valută“, comentează Florentina Cozmâncă, senior economist al RBS.
O masă de credite ipotecare în lei a început să prindă contur în a doua jumătate a anului trecut după ce guvernul a renunțat în august 2013 la varianta în euro a programului Prima casă - care a susținut practic vânzările de împrumuturi pentru achiziția de locuințe în perioada de criză. Anterior, cei mai mulți clienți accesaseră varianta în euro a programului, determinant pentru opțiunea acestora fiind costul mai mic al împrumuturilor în valută.
Nu doar trecerea programului Prima casă la finanțări exclusiv în lei a impulsionat cererea de astfel de împrumuturi, ci și scăderea costurilor de creditare în monedă locală. Dobânzile la ipotecarele în lei au ajuns la 6% la finalul anului trecut, dar volatilitatea recentă a dobânzilor pe piața interbancară (care au crescut în două zile de la 2% la 3,5% pe an) ridică semne de întrebare cu privire la riscurile pe care și le asumă un client care optează pentru finanțare în lei.
Pe de altă parte, nici creditarea în valută nu este o opțiune (în pofida stabilității cursului de schimb), după ce BNR a restricționat în urmă cu doi ani accesul populației la credite în euro sau alte monede. Avansul minim pentru un ipotecar în euro este de 25%, față de 15% la creditele în lei standard și 5% pentru creditele Prima casă. Nici băncile nu mai au resursele în valută din trecut, după ce băncile-mamă din străinătate au tăiat liniile de credit ieftine.
Creditele ipotecare în euro, care încă reprezintă 95% din împrumuturile acordate de bănci pentru achiziția de locuințe, au intrat pe un trend descendent la finalul anului trecut. Stocul creditelor în valută a scăzut cu circa 120 milioane de euro în ultimele cinci luni de anul trecut și a ajuns la echivalentul a 8,36 miliarde de euro.
Un impuls pentru creditarea în lei ar putea fi dat și de modificarea legislației privind obligațiunile ipotecare (așa-numitele covered bonds) - îndelung amânată de autorități, dar pe care băncile o percep ca o soluție de finanțare pe termen lung. Un proiect de ordonanță de guvern în acest sens a fost pus în dezbatere publică pe site-ul Ministerului de Finanțe la începutul anului.
Discuția privind o nouă lege a obligațiunilor ipotecare durează de câțiva ani, fiind o consecință a crizei care a readus în atenția băncilor problema resurselor. Dacă anterior crizei băncile nu aveau nicio motivație de a lupta pentru reglementarea unei piețe a obligațiunilor ipotecare, când resursele externe au devenit mai scumpe și mai greu de procurat, bancherii au fost nevoiți să vireze către un nou model de business.
Prima emisiune de obligațiuni ipotecare ar putea avea loc spre jumătatea anului, deoarece după intrarea în vigoare a noii legislații este nevoie și de reglementări secundare emise de BNR.
Articol publicat în ediția tipărită a Ziarului Financiar din data de 07.02.2014
0 comments :
Trimiteți un comentariu